Baxter Aktie: Anleihe-Rückkauf aufgestockt

Baxter zieht bei seinem Schuldenabbau kräftiger an als ursprünglich geplant. Der Medizintechnikkonzern hat die Obergrenze seines Anleihe-Rückkaufangebots von 500 Millionen auf 600 Millionen Dollar erhöht. Grund ist die hohe Nachfrage der Anleihegläubiger, die deutlich mehr Papiere zum Rückkauf angeboten hatten als ursprünglich vorgesehen.

Vier Anleihen, eine Prioritätenliste

Das Angebot betrifft vier verschiedene Anleiheserien mit Laufzeiten bis 2032, 2043, 2046 und 2051. Baxter kauft die Papiere nach einem Kaskadenprinzip zurück: Drei der vier Serien werden vollständig angenommen, weil sie in der Prioritätenliste vorne stehen. Bei den 2032er-Anleihen reicht die aufgestockte Kapazität nicht für alle Angebote — hier greift eine Quote von rund 31,37 Prozent.

In absoluten Zahlen bedeutet das: Rund 422 Millionen Dollar der 2051er-Anleihen, 132,2 Millionen Dollar der 2046er-Papiere und 72,7 Millionen Dollar der 2043er-Notes wandern komplett aus den Büchern. Von den 2032er-Anleihen nimmt Baxter etwa 236,9 Millionen Dollar an.

Wer bis zur Frühbieterfrist am Montag seine Anleihen angedient hatte, kassiert einen Aufschlag von 30 Dollar je 1.000 Dollar Nennwert obendrauf. Die Gesamtvergütung reicht je nach Laufzeit von 587,34 Dollar bis 867,59 Dollar pro 1.000 Dollar Nennwert — die Spanne ergibt sich aus den unterschiedlichen Spreads gegenüber vergleichbaren US-Staatsanleihen. BofA Securities, J.P. Morgan Securities und Goldman Sachs begleiten die Transaktion als Dealer Manager.

Wer nach der Frühbieterfrist noch angedient hat, geht leer aus — diese Papiere werden nicht mehr berücksichtigt. Die Abwicklung der angenommenen Anleihen ist für Mittwoch, den 20. August 2026, terminiert. Das Gesamtangebot, ursprünglich am 4. August gestartet, läuft formal noch bis zum 1. September 2026.

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