BHP Aktie: Freedom Broker senkt Kursziel

BHP erweitert seine Explorationsmöglichkeiten in Chile, während die Kupferförderung rückläufig ist. Es ermöglicht BHP Explorationsinvestitionen von bis zu US$40 Millionen. Für Anleger stehen damit zwei unterschiedliche Perspektiven nebeneinander: die Suche nach künftigen Möglichkeiten und die Entwicklung der laufenden Produktion.

Anillo eröffnet eine Investitionsoption

Nach Angaben von BHP betrifft die Vereinbarung das Projekt Anillo in der chilenischen Region Antofagasta. Der vereinbarte Rahmen erlaubt BHP, dort Explorationsarbeiten zu finanzieren. Entscheidend ist die Formulierung: Der Betrag ist eine mögliche Investition, keine bereits vollständig geleistete Zahlung.

Die Vereinbarung betrifft die Exploration. Sie ist deshalb nicht mit einer Entscheidung über einen späteren Minenbetrieb gleichzusetzen. Für die Bewertung des Abkommens zählt zunächst die Möglichkeit, das Projekt zu untersuchen. Einen unmittelbaren Beitrag zur laufenden Förderung stellt die Unterzeichnung nicht dar.

Kupferförderung sinkt, Jahresziel bleibt bestehen

Das entsprach einem Rückgang um 19 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Trotz dieses Rückgangs hielt BHP an seiner Jahresprognose fest. Das Unternehmen stellte damit der schwächeren Quartalsproduktion eine unveränderte Erwartung für das gesamte Geschäftsjahr gegenüber. Die Prognose ist allerdings weiterhin eine Zielgröße und kein bereits erreichtes Produktionsergebnis.

Für das Gesamtjahr erwartet BHP eine Kupferförderung zwischen 1,65 und 1,8 Millionen Tonnen. Die Eisenerzproduktion stieg im gemeldeten Quartal dagegen um 4 Prozent.

Die operative Entwicklung fällt somit unterschiedlich aus. Das Explorationsabkommen erweitert den Blick über das laufende Geschäft hinaus, ersetzt für Anleger aber nicht die Prüfung der Förderentwicklung.

Gewinnanstieg trifft auf vorsichtigere Bewertung

Der bereinigte zurechenbare Gewinn erreichte US$13 Milliarden und stieg damit um 30 Prozent.

Diese Ergebnisentwicklung steht neben einer vorsichtigeren Analystenbewertung. Sie zeigt, dass vergangener Gewinnanstieg und Erwartungen an die Aktie nicht zwangsläufig dieselbe Richtung vorgeben.

Medienberichten zufolge senkte Freedom-Broker-Analyst Vitaly Kononov am Freitag sein Kursziel von A$66 auf A$55. Die Einstufung beließ er auf „Halten“. Die Explorationsoption in Chile ändert damit zunächst nichts am zentralen operativen Prüfstein: BHP muss seine unveränderte Kupferprognose trotz des schwächeren Auftaktquartals erfüllen.