BRANICKS Aktie: 7,59 Prozent Kursplus nach Gläubiger-Einigung

Die Branicks Group AG hat einen entscheidenden Durchbruch bei der Neuordnung ihrer Finanzverbindlichkeiten erzielt. Wie das Unternehmen mitteilte, wurden gestern Lock-up-Vereinbarungen mit wesentlichen Gläubigergruppen unterzeichnet, um die Restrukturierung einer 400 Millionen Euro schweren Anleihe sowie von Schuldscheindarlehen im Volumen von 179,5 Millionen Euro zu sichern. Die Einigung sieht eine weitreichende Verlängerung der Laufzeiten und die Zufuhr frischer Liquidität vor.

Milliardenschwere Schuldenneuordnung und frisches Kapital

Im Zentrum der Vereinbarung steht die Aufteilung der bestehenden Verbindlichkeiten in zwei neue Instrumente. Ein Teil wird als „Senior Secured Principal Instruments“ mit einer Verzinsung von 7,5 Prozent pro Jahr und einer Laufzeit bis September 2030 fortgeführt. Der verbleibende Teil wird in nachrangige Instrumente („Subordinated Principal Instruments“) umgewandelt, die mit 15 Prozent verzinst werden und erst im Jahr 2038 fällig sind.

Um den operativen Betrieb und die Sanierung abzusichern, erhält die Unternehmensgruppe neue Finanzmittel in Höhe von insgesamt 95 Millionen Euro. Davon entfallen 35 Millionen Euro direkt auf Branicks, während die Tochtergesellschaft VIB Vermögen AG eine Zusage über 60 Millionen Euro erhält. Diese Mittel dienen laut Medienberichten unter anderem dazu, fällige Schuldscheindarlehen der VIB im September 2026 und März 2027 zurückzuzahlen. Für das neue Kapital wurde ein Zinssatz von 10 Prozent bei einer Laufzeit bis September 2029 vereinbart.

Die Zustimmung der Gläubiger gilt als gesichert: Eine Ad-hoc-Gruppe, die 60,4 Prozent der ausstehenden Anleihe hält, sowie mehr als 90 Prozent der Schuldscheingläubiger haben die Vereinbarung bereits unterzeichnet. Für die endgültige Umsetzung sind zwei Abstimmungen nach dem Schuldverschreibungsgesetz geplant, deren Einladungen heute veröffentlicht werden sollen.

Personalwechsel an der Unternehmensspitze

Die Restrukturierung geht mit personellen Veränderungen in der Governance einher. Josef Schultheis wurde mit sofortiger Wirkung zum Chief Restructuring Officer (CRO) bestellt, um den Sanierungsprozess zu leiten. Zeitgleich steht ein Wechsel im Vorstand bevor: Die amtierende Vorstandsvorsitzende Sonja Wärntges wird ihr Amt zum 31. Dezember 2026 niederlegen.

Zudem war das Ausscheiden des Aufsichtsratsvorsitzenden eine Bedingung der Gläubiger, die bis zum heutigen Freitag erfüllt werden musste. Parallel zu diesen Maßnahmen plant das Unternehmen weitere Immobilienverkäufe, um den Verschuldungsgrad (LTV) gemäß dem neuen Businessplan bis zum Jahr 2030 kontinuierlich zu senken. Die Veröffentlichung der nächsten Quartalsmitteilung ist für Ende Dezember terminiert.

Markt reagiert mit deutlichen Kursgewinnen

Die Nachricht von der gesicherten Finanzierung löste am heutigen Freitag eine positive Reaktion an der Börse aus. Der aktuelle Kurs der Branicks-Aktie stieg um 7,59 Prozent auf 0,9920 Euro. Damit kann das Papier einen Teil der massiven Verluste wettmachen, die es im bisherigen Jahresverlauf hinnehmen musste.

Trotz der heutigen Erholung steht seit Jahresbeginn weiterhin ein Minus von 42,59 Prozent zu Buche. Anleger honorieren mit den Käufen jedoch offensichtlich, dass das akute Insolvenzszenario durch die Einigung mit den Gläubigern abgewendet wurde. Das Unternehmen gewinnt durch die neuen Laufzeiten bis 2030 beziehungsweise 2038 erheblichen strategischen Spielraum für die geplante Neuausrichtung des Portfolios.

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