Branicks: Anleihe bis 31. Dezember verlängert

Die Gläubiger der 400-Millionen-Euro-Anleihe von Branicks haben grünes Licht gegeben: In einer Abstimmung ohne Versammlung zwischen dem 15. und 17. August votierte eine qualifizierte Mehrheit von mindestens 75 Prozent der Stimmen für eine erneute Verlängerung des Green Bonds 2,250 % 2021/2026. Die Laufzeit reicht damit zunächst bis zum 31. Dezember, mit einer Option auf Verlängerung bis zum 31. März 2027. Als gemeinsamer Vertreter aller Anleihegläubiger fungiert künftig die MR Treuhand GmbH aus München.

Der Beschluss hat unmittelbare praktische Bedeutung: Der gemeinsame Vertreter ist ermächtigt, auf Kündigungsrechte zu verzichten und die eigentlich am 22. September fällige Rückzahlung so lange auszusetzen, bis die geplante Restrukturierung vollzogen ist.

Für Branicks bedeutet das einen entscheidenden Zeitgewinn – die Gesellschaft muss nicht binnen Wochen liquide Mittel für die Tilgung bereitstellen, sondern kann die laufenden Sanierungsschritte zu Ende bringen.

Finanzierungspaket steht auf mehreren Säulen

Die Anleiheverlängerung ist Teil eines umfassenderen Restrukturierungspakets, das Ende Juli mit Lock-Up-Vereinbarungen zwischen Branicks und einer Ad-hoc-Gruppe von Anleihe- und Schuldscheingläubigern besiegelt wurde.

Diese Vereinbarungen sicherten dem Unternehmen frisches Kapital von 35 Millionen Euro, während die Schwestergesellschaft VIB Vermögen zusätzlich 60 Millionen Euro an neuer Liquidität erhielt. Die Vereinbarungen wurden Ende Juli vollumfänglich wirksam.

Parallel dazu wurden Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen mit einem Gesamtnennbetrag von 179,5 Millionen Euro neu strukturiert. Die Fälligkeiten der besicherten Senior-Tranchen verteilen sich auf die Jahre 2026 bis 2030, während nachrangige Instrumente erst 2038 fällig werden.

Die Verzinsung liegt bei 7,5 Prozent per annum für die Senior-Secured-Tranchen und bei 15 Prozent für die nachrangigen Instrumente – ein Zinsniveau, das die Risikoeinschätzung der Gläubiger gegenüber dem angeschlagenen Immobilienkonzern widerspiegelt.

Bilanzveröffentlichung bleibt verschoben

Der geprüfte Jahres- und Konzernabschluss 2025, ursprünglich für den 27. Juli angekündigt, liegt weiterhin nicht vor. Bereits am 21. Juli hatte Branicks den Zeitplan mit Verweis auf die fortschreitenden Restrukturierungsverhandlungen angepasst.

Am gestrigen Mittwoch veröffentlichte das Unternehmen stattdessen die Quartalszahlen zum zweiten Quartal 2026. Bereits Anfang Juli waren Stillhaltevereinbarungen für im März und April 2026 fällig gewordene Schuldscheindarlehen verlängert worden – Branicks strebt dabei eine Laufzeitverlängerung bis in die zweite Jahreshälfte 2030 an.

Am Kapitalmarkt bleibt die Lage angespannt. Die Aktie notiert bei 0,7460 Euro und damit nur 2,8 Prozent über ihrem 52-Wochen-Tief von 0,7260 Euro, das erst am Mittwoch markiert wurde. Seit Jahresbeginn hat das Papier 57 Prozent an Wert verloren, allein in den vergangenen 30 Tagen waren es 21 Prozent.

Die fortgesetzten Verhandlungen mit Gläubigern zeigen, dass Branicks operativ noch handlungsfähig ist – ob das für eine nachhaltige Stabilisierung reicht, entscheidet sich erst mit dem noch ausstehenden Jahresabschluss.

de | DE000A1X3XX4 | BRANICKS | boerse | 70016078 |