Branicks: Offerten für Bridge Notes bis 4. September

Branicks Group treibt die Refinanzierung weiter voran. Das Unternehmen lud professionelle und qualifizierte Investoren ein, Angebote für neue Branicks Bridge Notes und VIB Bridge Notes abzugeben. Die Frist für bindende Offerten endet am 4. September, die Annahme der Angebote läuft bis 8. September.

Anleger reagieren mit Verkäufen

Der Kurs steht unter Druck: Am Montag verlor die Aktie 10 Prozent und schloss bei 0,69 Euro. Über die vergangenen 30 Tage summiert sich der Rückgang auf 23 Prozent. Der Ausgabeprozess für frisches Fremdkapital fällt damit in eine Phase, in der das Vertrauen der Marktteilnehmer sichtlich schwindet.

Die neue Notes-Runde reiht sich in eine Serie von Restrukturierungsschritten ein. Vor rund zwei Wochen stimmten die Gläubiger der 400-Millionen-Euro-Anleihe mit einem Kupon von 2,25 Prozent einer Verlängerung der Fälligkeit vom 22. September auf den 31. Dezember zu, mit einer Option bis Ende März 2027. Seither hat die Aktie rund 12,7 Prozent verloren.

Vor etwa einem Monat waren zudem die Lock-Up-Vereinbarungen zur Restrukturierung der bestehenden Notes und Schuldscheindarlehen vollständig wirksam geworden – auch dieses Ereignis konnte den Abwärtstrend nicht stoppen, der Kurs gab seither um 9,7 Prozent nach.

Was die Bridge Notes bedeuten

Bridge Notes dienen typischerweise dazu, eine Finanzierungslücke bis zum Abschluss einer umfassenderen Restrukturierung zu überbrücken. Dass Branicks nun parallel zwei Instrumente – Branicks Bridge Notes und VIB Bridge Notes – am Markt platzieren will, deutet auf einen erheblichen kurzfristigen Kapitalbedarf hin, während die grundlegende Sanierung der Bilanz noch nicht abgeschlossen ist.

Für Anleger ist die kommende Woche damit ein wichtiger Prüfstein: Erst wenn feststeht, ob und zu welchen Konditionen sich Investoren an den neuen Bridge Notes beteiligen, zeigt sich, wie belastbar das Vertrauen in die Refinanzierungsstrategie tatsächlich ist. Bis dahin bleibt die Aktie ein hochvolatiles Papier, dessen Kursverlauf von jeder neuen Restrukturierungsmeldung unmittelbar getrieben wird.

de | DE000A1X3XX4 | BRANICKS | boerse | 70035143 |