Celcuity Aktie: Stifel kappt Kursziel trotz Kaufempfehlung
Veröffentlicht am: 14.08.2026 um 15:08 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Ein höherer Listenpreis für das neue Brustkrebsmedikament Revtorpyk hätte eigentlich gute Nachrichten sein sollen. Stattdessen senkt Stifel das Kursziel für Celcuity von 175 auf 150 Dollar — bei weiterhin bestehender Kaufempfehlung. Die Aktie selbst notiert bei 86,60 Dollar, mehr als 40 Prozent unter ihrem Rekordhoch von 151,02 Dollar.
Der Grund für die Kurszielsenkung liegt nicht am Produkt selbst. Stifel begründet den Schritt mit einem überarbeiteten Marktmodell und höheren Schätzungen für Vertriebs- und Verwaltungskosten bis 2026 und darüber hinaus.
Der veröffentlichte Listenpreis von Revtorpyk liegt bei 30.000 Dollar pro Behandlungsmonat — höher als die bisherige Stifel-Schätzung von rund 26.000 Dollar. Celcuity selbst nennt eine Rabattquote von etwa 20 Prozent gegenüber dem Listenpreis, was im Vergleich zu oralen Therapien mit oft 30 Prozent Rabatt günstig ausfallen würde.
Verlust weitet sich vor dem Start aus
Die jüngsten Quartalszahlen zeigen, was der Sprung vom Entwicklungs- zum Vermarktungsunternehmen kostet. Der Verlust im zweiten Quartal 2026 wuchs auf 78,9 Millionen Dollar beziehungsweise 1,44 Dollar je Aktie — deutlich mehr als die von Analysten erwarteten 1,16 Dollar. Vertriebs- und Verwaltungskosten schnellten von 7,6 auf 35 Millionen Dollar hoch, weil Celcuity Personal für die Kommerzialisierung aufgebaut hat.
Die Kassenlage bleibt aber komfortabel. Mit 754 Millionen Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Investments — aufgestockt durch eine Wandelanleihe mit Nettoerlösen von 557,2 Millionen Dollar — soll der Betrieb nach Unternehmensangaben mindestens bis 2029 finanziert sein.
Kommerzieller Start rückt näher
Celcuity hält am Zeitplan fest: Der kommerzielle Versand von Revtorpyk soll Ende des dritten Quartals 2026 beginnen. Bereits vergangene Woche startete ein Expanded Access Program, über das ausgewählte Ärzte das Medikament vorab für Patienten beziehen können. Für die PIK3CA-mutierte Patientengruppe plant das Unternehmen im dritten Quartal zusätzlich die Einreichung einer ergänzenden Zulassung bei der FDA.
Auch die Pipeline liefert Fortschritte. In der Phase-1-Studie zur Kombination mit Darolutamid bei metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs läuft die Dosis-Eskalation inzwischen bei 300 Milligramm. Stifel sieht in den für das vierte Quartal 2026 erwarteten klinischen Daten einen möglichen Kurstreiber.
Die Analysten-Kursziele für Celcuity bewegen sich derzeit zwischen 140 und 178 Dollar — ein breiter Korridor, der die Unsicherheit rund um den bevorstehenden Produktstart widerspiegelt. Ob der tatsächliche Verkaufsstart Ende des dritten Quartals wie geplant gelingt, dürfte die nächste Wegmarke für die Bewertung der Aktie sein.
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