Clarivate Aktie: Wendepunkt in Sicht

Ein Kurssprung von rund 24 Prozent im Tagesverlauf: Clarivate hat heute einen der stärksten Handelstage seiner jüngeren Geschichte erlebt. Auslöser ist ein Analystenkommentar, der dem Informationsdienstleister erstmals seit Langem eine Trendwende zutraut. Zeitgleich treibt das Unternehmen den Umbau seiner Bilanz voran.

Stifel sieht die Trendwende

Stifel bestätigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5,00 Dollar. Analyst Shlomo Rosenbaum formulierte es so: "Wir glauben, dass das Unternehmen beginnt, die Kurve zu kriegen."

Die Begründung stützt sich auf mehrere Punkte. Die IP-Sparte erzielte ein organisches Wachstum der wiederkehrenden Erlöse von einem Prozent. Der annualisierte Vertragswert (ACV) legte erstmals seit drei Jahren wieder zu.

Hinzu kommt die KI-gestützte Plattform Web of Science Research Intelligence. Sie hat bereits eine Pipeline von 20 Millionen Dollar aufgebaut. Laut Stifel handelt es sich dabei um zusätzliches Geschäft und nicht um den Ersatz bestehender Umsätze.

Für das vierte Quartal 2026 wird ein organisches Wachstum von zwei Prozent erwartet. Für 2027 stellt das Management Verbesserungen bei ACV und wiederkehrendem Umsatz in Aussicht. Der freie Cashflow soll dann zwischen 9 und 18 Prozent wachsen.

Gemischte Quartalszahlen als Hintergrund

Die Zahlen für das dritte Quartal fielen zuletzt gemischt aus. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 0,21 Dollar über der Erwartung von 0,18 Dollar. Der Umsatz aus fortgeführten Geschäften verfehlte mit 481,6 Millionen Dollar die Schätzung von 566,8 Millionen Dollar deutlich.

Den Rückstand erklärt der Konzern mit dem Umbau des Portfolios nach dem Verkauf des Bereichs Life Sciences & Healthcare. Die bessere Marge und der Gewinnüberschuss stießen bei Investoren auf Wohlwollen.

Schulden im Visier

Parallel dazu hat Clarivate über seine Tochter Clarivate Science Holdings ein Barangebot zum Rückkauf eigener Anleihen gestartet. Es betrifft die besicherten 3,875-Prozent-Anleihen mit Fälligkeit 2028 und die 4,875-Prozent-Anleihen mit Fälligkeit 2029. Insgesamt sind bis zu 500 Millionen Dollar vorgesehen, davon höchstens 400 Millionen für die 2028er-Papiere und 100 Millionen für die 2029er.

Für die 2029er-Anleihen bietet das Unternehmen 928,75 Dollar je 1.000 Dollar Nennwert. Der Preis der 2028er-Papiere richtet sich nach der Rendite von US-Staatsanleihen plus 50 Basispunkte und wird am 10. November um 14:00 Uhr New Yorker Zeit festgelegt.

Das Angebot läuft am 10. November um 17:00 Uhr New Yorker Zeit aus. Die Abwicklung ist für den 13. November vorgesehen. Das Unternehmen kann Obergrenzen und Konditionen vor Ablauf anpassen.