Deutsche Rohstoff Aktie: First Berlin hebt Kursziel auf 125 Euro

Die Analysten von First Berlin Equity Research haben heute das Kursziel für die Deutsche Rohstoff AG deutlich von zuvor 115 Euro auf nun 125 Euro angehoben.

Hintergrund der optimistischen Einschätzung sind starke operative Zahlen für das zweite Quartal sowie eine erwartete massive Ausweitung der Förderung in den kommenden Monaten. Trotz einer kurzfristig volatilen Kursentwicklung bleibt die Aktie mit einem Plus von 76 % seit Jahresbeginn einer der stärksten Werte im Rohstoffsegment.

Umsatzwachstum und Sondererträge prägen das Quartal

Im zweiten Quartal 2026 konnte die Deutsche Rohstoff den Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 52,8 % auf 66,1 Millionen Euro steigern. Ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung war ein deutlich gestiegenes Ölvolumen, das um 23,5 % zunahm, während gleichzeitig die realisierten Ölpreise um knapp 39 % kletterten. Das ausgewiesene Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erreichte im Berichtszeitraum einen Wert von 79,2 Millionen Euro.

In diesem Ergebnis sind signifikante Gewinne aus der Beteiligung an Almonty Industries enthalten. Allein im ersten Halbjahr belief sich der anteilige Gewinn aus diesem Investment auf 128,5 Millionen Euro, wobei für das laufende dritte Quartal bereits ein weiterer Zuwachs von 33,7 Millionen Euro gemeldet wurde.

Bereinigt um diese Sondereffekte erzielte die Deutsche Rohstoff im operativen Kerngeschäft ein EBITDA von 47,9 Millionen Euro. Dies entspricht einer bereinigten operativen Marge von 72,4 %.

Produktion soll sich im zweiten Halbjahr verdoppeln

Für die zweite Jahreshälfte stellt das Management eine erhebliche Steigerung der Fördermengen in Aussicht. Während die Produktion im ersten Halbjahr bei durchschnittlich 13.501 Barrel Öläquivalent pro Tag (boepd) lag, soll dieser Wert in der zweiten Jahreshälfte auf eine Spanne zwischen 24.000 und 26.000 boepd steigen. Dieser geplante Sprung untermauert die Jahresprognose des Unternehmens, die einen Umsatz von bis zu 320 Millionen Euro vorsieht.

Parallel dazu treibt das Portfoliounternehmen Almonty Industries den operativen Durchbruch voran. Die Sangdong-Mine fährt derzeit die Produktion hoch, um mittelfristig rund 40 % des westlichen Bedarfs an Wolfram zu decken.

Für die Deutsche Rohstoff ist dies strategisch bedeutsam, da das US-Verteidigungsministerium ab dem Jahr 2027 die Beschaffung von Wolfram aus China und Russland einschränken will, was die Marktposition von Almonty stärken dürfte.

Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial

Die Bestätigung der Kaufempfehlung durch First Berlin stützt sich auf die Kombination aus hohen Cashflows im Öl- und Gasgeschäft sowie der erfolgreichen Entwicklung der strategischen Beteiligungen. Das neue Kursziel von 125 Euro signalisiert ein erhebliches Potenzial gegenüber dem aktuellen Kurs von 86,20 Euro. Das Papier notiert damit derzeit etwa 4,1 % über seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt von 82,80 Euro.

Die Marktteilnehmer honorieren die operativen Fortschritte, auch wenn die Aktie zuletzt leicht unter Druck geraten war. Für das Gesamtjahr 2026 rechnet die Deutsche Rohstoff weiterhin mit einem EBITDA in einer Spanne von 380 bis 400 Millionen Euro. Diese Prognose stützt sich auf das bereits erreichte Ergebnisniveau und die prognostizierten Fördersprünge im US-Geschäft, die durch neue Bohrungen im zweiten Halbjahr realisiert werden sollen.

de | DE000A0XYG76 | ROHSTOFF | boerse | 70005584 |