Franklin FTSE Brazil ETF: 23-Prozent-Sturz nach Lula-Wahlsieg

Der Franklin FTSE Brazil UCITS ETF verzeichnete am heutigen Montag einen massiven Kurssturz von 23,0 Prozent. Auslöser für den heftigen Ausverkauf ist das überraschende Ergebnis der Präsidentschaftswahlen in Brasilien. Medienberichten zufolge löste dieses Ergebnis an den Finanzmärkten eine sofortige Flucht aus brasilianischen Vermögenswerten aus.

Politische Wende belastet die Finanzmärkte

Die Rückkehr von Lula da Silva an die Staatsspitze sorgt für erhebliche Verunsicherung unter den Anlegern. Im Vorfeld der Wahl hatten viele Marktteilnehmer auf einen Verbleib Bolsonaros und eine damit verbundene Fortführung einer marktorientierten Fiskalpolitik gesetzt. Der Wahlsieg Lulas macht diese Spekulationen nun hinfällig und zwingt Investoren dazu, ihre Positionen in großem Stil aufzulösen.

Laut einem Bericht von Reuters rechnen Marktteilnehmer damit, dass die jüngsten Wetten auf den brasilianischen Markt nun massiv zurückgedreht werden. Diese Entwicklung spiegelt sich nicht nur im Aktienmarkt wider: Die Terminkontrakte auf den brasilianischen Real brachen im asiatischen Handel bereits um zehn Prozent ein.

Anleger befürchten, dass unter der neuen Regierung die Haushaltsdisziplin gelockert werden könnte, was den Druck auf die Landeswährung und die lokalen Staatsanleihen weiter erhöht.

Dominoeffekt an den internationalen Börsen

Die Reaktion an den globalen Handelsplätzen erfolgte prompt und drastisch. Während der Franklin FTSE Brazil UCITS ETF im hiesigen Handel auf 28,61 € fiel, zeigten sich ähnliche Tendenzen bereits im vorbörslichen Geschäft in anderen Regionen. In Tokio stürzte ein vergleichbarer, auf den Ibovespa-Index bezogener ETF um 15 Prozent ab, was die Tiefe der Verunsicherung unterstreicht.

Die Dynamik des Abverkaufs hat den Franklin FTSE Brazil UCITS ETF weit von seinen bisherigen Jahreshöchstständen entfernt. Mit dem heutigen Einbruch notiert der Kurs nun 26 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch. Medienberichten zufolge verzeichnete bereits die US-notierte Variante des Fonds unter dem Kürzel FLBR im außerbörslichen Handel Verluste von über zehn Prozent, was als deutlicher Vorbote für die Kursreaktion am europäischen Markt diente.

Für Investoren markiert dieser Tag eine Zäsur, da die Hoffnungen auf eine Kontinuität in der Wirtschaftspolitik enttäuscht wurden. Die kommenden Wochen dürften davon geprägt sein, wie die neue Regierung ihre fiskalischen Pläne konkretisiert und ob das Vertrauen der internationalen Kapitalmärkte stabilisiert werden kann. Das aktuelle Handelsumfeld bleibt von einer extrem hohen Volatilität geprägt, während die Märkte die neuen politischen Realitäten in der größten Volkswirtschaft Lateinamerikas einpreisen.