Fresenius Aktie: Jefferies bestätigt Kaufempfehlung

Das Analysehaus Jefferies hat die Einstufung für Fresenius gestern mit „Buy“ und einem Kursziel von 55 Euro bestätigt. Analyst James Vane-Tempest blickt dabei auf ein anstehendes Treffen mit Vorstandschef Michael Sen. Bei diesem Austausch dürften die strategischen Kernsegmente des Gesundheitskonzerns im Mittelpunkt stehen: Biosimilars, Medizintechnik sowie der Ernährungsbereich.

An der Börse ging die Fresenius-Aktie gestern mit einem Kursgewinn von 1,0 Prozent bei 44,12 Euro aus dem Handel. Gemessen an diesem Niveau signalisiert die Einschätzung von Jefferies deutlichen Spielraum nach oben. Auch bis zum 52-Wochen-Hoch von 52,90 Euro verbleibt ein spürbarer Abstand.

Vollständige Übernahme von mAbxience

Zu den zentralen Themen des Konzernumbaus zählt die Stärkung der Biopharma-Aktivitäten. Fresenius schloss am 30. September den vollständigen Erwerb von mAbxience ab. Das Unternehmen sicherte sich die verbleibenden 45 Prozent an dem Spezialisten von Insud Pharma S.L. sowie Invim Corporativo, S.L. Der Kaufpreis beläuft sich auf bis zu 750 Millionen Euro.

In dieser Summe ist eine erfolgsabhängige Zahlung von 50 Millionen Euro enthalten, die nach der Zulassung bestimmter Produktionsstätten fällig wird. Behördliche Genehmigungen waren für den Vollzug der Transaktion nicht erforderlich. An den Zielen für das Geschäftsjahr hält das Management fest: Die Prognose für 2026 bleibt laut Unternehmensangaben unverändert.

Operative Herausforderungen am US-Standort

Neben den Zukäufen steht das operative Tagesgeschäft im Blickfeld der Investoren. Fresenius Kabi erklärte gegenüber Dow Jones, dass Abhilfemaßnahmen bereits laufen und der betroffene US-Standort in Betrieb bleibt. Zudem erwartet das Unternehmen keine signifikanten Versorgungsstörungen bei bereits vermarkteten Produkten. Die zügige Bereinigung der Mängel gilt für Marktbeobachter gleichwohl als wichtige Voraussetzung für einen reibungslosen Betriebsablauf im US-Geschäft.

Fokus auf Margen und Wachstum

Mit der vollen Kontrolle über mAbxience baut Fresenius die eigene Plattform für biopharmazeutische Nachfolgemedikamente aus. Zusammen mit den etablierten Bereichen Medizintechnik und klinische Ernährung soll dieses Feld künftig verlässliche Erträge liefern.

Der anstehende Dialog zwischen Vorstandschef Michael Sen und Branchenexperten dürfte zeigen, wie schnell die Integration voranschreitet und welche Prioritäten der Konzern bei der Weiterentwicklung seiner Kernsparten setzt.

de | DE0005785604 | FRESENIUS | boerse | 70238318 |