Genedx Aktie: Prognose-Feinschnitt belastet

GeneDx hat im dritten Quartal die Umsatzerwartungen getroffen, bei den Wachstumszielen für das Kerngeschäft aber den Rückwärtsgang eingelegt. Nachbörslich gab die Aktie zweistellig nach. Der Grund liegt im Detail der angepassten Prognose.

Umsatz im Soll, Ziele für Exome und Genome niedriger

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 5 Prozent auf 123,1 Millionen Dollar und lag damit minimal über dem Analystenkonsens. Der Bereich Exom- und Genomtests steuerte 110,4 Millionen Dollar bei, ein Plus von 12 Prozent. Das Testvolumen wuchs um 25 Prozent auf 32.134 Ergebnisse.

Die Jahresprognose für den Gesamtumsatz bleibt bei 475 bis 490 Millionen Dollar und deckt sich mit den Markterwartungen. Allerdings senkte das Management die Ziele für das Kerngeschäft. Das Volumenwachstum soll nun mindestens 28 Prozent erreichen, zuvor waren es mindestens 30 Prozent. Beim Umsatzwachstum mit Exom- und Genomtests peilt GeneDx noch mindestens 17 statt 20 Prozent an.

Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen 135 Millionen Dollar Umsatz und rund 34.500 Tests in Aussicht.

Profitabel, aber unter den Erwartungen

Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich auf 72 Prozent, nach 70 Prozent im zweiten Quartal. Ein Jahr zuvor waren es allerdings 74 Prozent. Der bereinigte Nettogewinn betrug 8,6 Millionen Dollar, nach 16,1 Millionen Dollar im Vorjahresquartal.

Nach den GAAP-Regeln steht ein Nettoverlust von 12,3 Millionen Dollar. Der ausgewiesene bereinigte Gewinn je Aktie von minus 0,41 Dollar verfehlte die Schätzung von plus 0,07 Dollar deutlich. Die Differenz zwischen bereinigter und GAAP-Rechnung erklärt sich vor allem durch aktienbasierte Vergütung, Abschreibungen und Bewertungseffekte. Die liquiden Mittel liegen bei 171,1 Millionen Dollar.

CEO Katherine Stueland sprach von profitabler Umsetzung in einem wachsenden Markt. Die Prioritäten seien bessere Testökonomie, höhere Nutzung und Produkte im großen Maßstab.

Kursreaktion und Geschäftsfortschritte

Die Aktie schloss regulär bei 65,72 Dollar, ein Tagesplus von gut 5 Prozent. Im nachbörslichen Handel rutschte sie auf etwa 58 bis 60 Dollar ab, ein Minus von rund 9 bis 12 Prozent.

Auf Sicht von zwölf Monaten hat das Papier mehr als die Hälfte seines Werts verloren. In den vergangenen 90 Tagen standen sieben negativen nur eine positive Gewinnrevision gegenüber.

Operativ trieb GeneDx die Kostenübernahme voran. Inzwischen decken 25 US-Bundesstaaten Genomsequenzierung über Medicaid ab, zuletzt kamen Arkansas und Utah hinzu. Parallel dazu startete das Unternehmen ein Online-Angebot für Exomtests bei Kindern mit Entwicklungsverzögerung oder Epilepsie sowie Programme mit Pharmapartnern. Hinzu kommt die Beteiligung an einer Multi-Staaten-Studie zum genomischen Neugeborenen-Screening.

Zur Telefonkonferenz am Montagabend (Ortszeit) dürfte vor allem eine Frage dominieren: Warum soll das Volumenwachstum 2026 schwächer ausfallen als zuletzt geplant? Die Antwort bestimmt, wie der Markt den Handelsstart am Dienstag bewertet.