Globus Medical Aktie: Umsatzziel gekappt

Starkes Ergebnis je Aktie, schwacher Umsatz, gesenkte Prognose: Globus Medical hat im dritten Quartal ein gemischtes Bild geliefert. Der Markt konzentrierte sich auf die Schwächen. Die Aktie schloss am Donnerstag 6,5 Prozent tiefer bei 81,44 Dollar und gab im vorbörslichen Handel am Freitag weiter nach, auf 74,58 Dollar.

Umsatz verfehlt die Erwartungen

Der Konzern setzte 763,7 Millionen Dollar um, ein Minus von 0,7 Prozent zum Vorjahr. Analysten hatten mit rund 792 Millionen Dollar gerechnet, die Lücke fiel also deutlich aus.

Das Kerngeschäft ohne die 2025 übernommene Nevro wuchs um 3,0 Prozent auf 690,0 Millionen Dollar. Die Nevro-Erlöse sanken dagegen um 25,7 Prozent auf 73,7 Millionen Dollar.

Als Gründe nannte das Unternehmen verzögerte Produkteinführungen und die schwache Nevro-Sparte. Im US-Wirbelsäulengeschäft wuchs Globus nur um 2 Prozent, nach zweistelligem Plus im Vorjahresquartal. Konzernchef Keith Pfeil verwies auf den schwierigen Vergleichswert. Über zwei Jahre gerechnet wachse das Segment im mittleren einstelligen Bereich.

Lichtblick blieb die Robotik. Enabling Technologies legte um 24 Prozent zu, zudem lieferte Globus 73 Prozent mehr Roboter- und Navigationssysteme aus als im Vorjahresquartal.

Gewinn über Plan, Prognose darunter

Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 4,4 Prozent auf 1,23 Dollar und lag über der Konsensschätzung von 1,20 Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge übertraf die Erwartungen um rund 70 Basispunkte. Die bereinigte Bruttomarge stieg das achte Quartal in Folge, lag aber minimal unter dem Konsens.

Beim Umsatz zieht der Vorstand die Reißleine. Die Jahresprognose sinkt auf 3,09 Milliarden Dollar, zuvor standen 3,18 bis 3,22 Milliarden Dollar im Plan. Die Gewinnprognose bleibt bei 4,95 bis 5,05 Dollar je Aktie.

Als Ausgleich erhöhte der Verwaltungsrat das bestehende Aktienrückkaufprogramm um 500 Millionen Dollar. Es hat kein Ablaufdatum, Tempo und Volumen bestimmt das Management nach eigenem Ermessen.

Analysten werden vorsichtiger

BMO Capital stufte die Aktie von „Outperform" auf „Market Perform" herunter und setzt das Kursziel bei 78 Dollar an. BTIG bleibt bei „Neutral" und verweist auf den Umsatzfehlbetrag gegenüber der eigenen Schätzung von 794,6 Millionen Dollar.

Am Rande fiel eine Insiderverkaufsmeldung an. Direktorin Ann Rhoads veräußerte am 4. November 5.000 Aktien zu je 85 Dollar, insgesamt 425.000 Dollar. Der Verkauf lief über einen im Juni aufgesetzten Handelsplan und fällt damit in die Kategorie vorab terminierter Transaktionen.

Fällt die Aktie nach dem vorbörslichen Rückgang weiter, rückt das BMO-Kursziel von 78 Dollar als erste Marke in den Blick.