Howmet Aerospace Aktie: Rekordwachstum, 5 Milliarden Dollar Rückkauf

Howmet Aerospace hat im dritten Quartal das stärkste Wachstum seit der Abspaltung im April 2020 geliefert. Der Konzern hebt die Jahresprognose an und legt ein milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm obendrauf. Auch der erste Ausblick auf 2027 fällt ambitioniert aus.

Gasturbinen treiben das Geschäft

Der Umsatz stieg um 29 Prozent auf 2,70 Milliarden Dollar, organisch waren es 25 Prozent. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte um 54 Prozent auf 1,46 Dollar. Die eigene Prognose für das Quartal übertraf Howmet damit.

Besonders auffällig: Die Sparte mit Gasturbinen wuchs um 45 Prozent. Die zivile Luftfahrt legte um 32 Prozent zu, die Verteidigung um 10 Prozent. Konzernchef John Plant spricht von einem Marktanteilsgewinn und sieht die Nachfrage über 2028 hinaus gestützt. Die Kunden wollten Volumen über frühere Erwartungen hinaus aufbauen.

Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich um 310 Basispunkte auf 32,5 Prozent. Der freie Cashflow lag bei 562 Millionen Dollar.

Segmente mit unterschiedlichem Profil

Engine Products ist der Motor: Der Umsatz stieg um 33 Prozent, die Segmentmarge sprang auf 39,1 Prozent. Bei Fastening Systems wuchsen die Erlöse um 41 Prozent, ohne die Zukäufe CAM und Brunner waren es 10 Prozent. Die Marge sank dort um 140 Basispunkte, was das Unternehmen mit der CAM-Übernahme begründet.

Engineered Structures verzeichnete einen Umsatzrückgang von 4 Prozent, bedingt durch den Verkauf des Schmiedewerks in Savannah. Bereinigt wuchs das Segment um 8 Prozent. Bei Forged Wheels drückten höhere Aluminium-Weitergaben die Marge.

Mit Blick auf den Nahostkonflikt erwartet Plant keine wesentlichen Folgen für die Ersatzteilnachfrage. Gründe seien der Rückstau bei Triebwerkswartungen und der Bedarf der nächsten Narrowbody-Generation.

Prognose und Aktionärsrendite

Für 2026 peilt Howmet nun rund 10,3 Milliarden Dollar Umsatz an, 250 Millionen mehr als zuvor. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei etwa 5,50 Dollar liegen, der freie Cashflow bei rund 2 Milliarden Dollar. Für 2027 stellt das Management etwa 11,5 Milliarden Dollar Umsatz in Aussicht, ein Plus von rund 12 Prozent.

Der Verwaltungsrat hat am 28. Oktober die Rückkaufermächtigung um 5 Milliarden Dollar aufgestockt, insgesamt stehen nun 5,397 Milliarden Dollar bereit. Im dritten Quartal flossen bereits 500 Millionen Dollar in Rückkäufe, zu durchschnittlich 264,77 Dollar je Aktie. Seit Jahresbeginn sind es 1,1 Milliarden Dollar. Das Programm ist eine Ermächtigung, eine Pflicht zum Kauf bestimmter Stückzahlen besteht nicht.

Die Investitionen bleiben hoch. Plant kündigt erhöhte Ausgaben über 2027 hinaus an, um Luftfahrt, Verteidigung und Gasturbinen zu bedienen. Die Disziplin beim Cashflow wolle man dabei halten. Für das vierte Quartal liegt die Umsatzprognose bei 2,74 bis 2,76 Milliarden Dollar, der bereinigte Gewinn je Aktie soll 1,49 bis 1,51 Dollar erreichen.