Infosys Aktie: Prognose gestutzt

Infosys hat seine Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr gesenkt und liefert damit den Grund für den Kursrutsch im vorbörslichen US-Handel. Die Zahlen des zweiten Quartals fielen solide aus, die Aussichten dämpfen die Stimmung dennoch.

Prognose unter den Erwartungen

Für das Geschäftsjahr 2027 rechnet der IT-Dienstleister nun mit einem Umsatzwachstum von 1 bis 2 Prozent in konstanten Währungen. Zuvor lag die Spanne bei 1,5 bis 3 Prozent. Die Marge soll unverändert zwischen 20 und 22 Prozent liegen.

Der neue Mittelwert von 1,5 Prozent liegt unter dem, was viele Marktteilnehmer erwartet hatten. Sie hatten eher mit einer moderaten Kürzung auf etwa 1,5 bis 2,5 Prozent gerechnet. Die ADR gaben vorbörslich um rund 7,8 Prozent auf etwa 12,20 Dollar nach.

Das Management verwies auf vorsichtiges Ausgabeverhalten der Kunden sowie auf Preisdruck und intensiveren Wettbewerb. Ähnliche Warnungen hatten zuvor schon HCLTech und Wipro geäußert, etwa zu geringeren frei verfügbaren Budgets und Projektstornierungen großer Unternehmenskunden.

Solides Quartal, starke KI-Dynamik

Der Umsatz belief sich auf 5,145 Milliarden Dollar. In konstanten Währungen wuchs er um 1,5 Prozent zum Vorjahr und um 1,2 Prozent zum Vorquartal. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,20 Dollar und damit im Rahmen der Erwartungen, die operative Marge blieb stabil bei 21 Prozent.

Auffällig ist das Geschäft mit künstlicher Intelligenz. Der Anteil am Umsatz stieg auf 10,5 Prozent, gegenüber dem Vorquartal wuchsen die KI-Erlöse um 29 Prozent. CEO Salil Parekh sieht darin die Bestätigung der Marktpositionierung.

Die Auftragslage stützt diese Lesart. Der Wert großer Neuabschlüsse erreichte 5,2 Milliarden Dollar, davon 62 Prozent Neugeschäft. Enthalten ist ein Megadeal von über 2 Milliarden Dollar. Hinzu kommen unter anderem ein zehnjähriger Vertrag mit Crocs sowie Projekte mit Telia und Knorr-Bremse.

Der freie Cashflow lag bei 928 Millionen Dollar, rund 113 Prozent des Nettogewinns. Allerdings liegt er damit 15,7 Prozent unter dem Vorjahreswert.

Dividende und Kursniveau

Der Verwaltungsrat beschloss eine Zwischendividende von 26 Rupien je Aktie, 13 Prozent mehr als im Vorjahr.

Die ADR notiert nach dem Rückgang deutlich näher am 52-Wochen-Tief von 10,12 Dollar als am Hoch von 30 Dollar. Ob sich das Papier erholt, hängt laut Marktbeobachtern an einer spürbaren Belebung der Kundenausgaben. Die operative Marge im Zielkorridor und die gut gefüllte Auftragspipeline sprechen dafür, dass Infosys die gesenkte Spanne von 1 bis 2 Prozent erreichen kann.