Inovio Aktie: Kapitalerhöhung über 75 Millionen

Inovio holt sich frisches Geld am Kapitalmarkt. Das Biotech-Unternehmen hat eine Kapitalerhöhung mit einem Bruttoerlös von rund 75 Millionen Dollar platziert. Der Ausgabepreis liegt bei 1,05 Dollar je Aktie.

Die Eckdaten der Platzierung

Inovio bietet knapp 58,7 Millionen neue Aktien an. Hinzu kommen vorfinanzierte Warrants (Pre-Funded Warrants) auf gut 12,7 Millionen weitere Aktien, die zu 1,049 Dollar ausgegeben werden. Alle Papiere stammen vom Unternehmen selbst, Altaktionäre verkaufen nichts.

Die Konsortialbanken können zusätzlich innerhalb von 30 Tagen bis zu 10,7 Millionen weitere Aktien zum Angebotspreis beziehen. Nutzen sie diese Option, steigt der Erlös entsprechend. Jefferies und Piper Sandler führen das Angebot gemeinsam, H.C. Wainwright agiert als Lead Manager.

Das Closing ist für den 9. November vorgesehen, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen. Die Grundlage bildet eine Shelf-Registrierung, die die US-Börsenaufsicht SEC im Juli 2026 für wirksam erklärt hat.

Verwässerung als Preis der Finanzierung

Die Ankündigung des Angebots kam wenige Stunden vor der Preisfestsetzung. Das ist bei solchen Transaktionen üblich: Der Markt erfährt von der Kapitalmaßnahme und kurz darauf von den Konditionen.

Für Bestandsaktionäre bedeutet die Emission eine spürbare Verwässerung. Mit rund 71 Millionen neuen Aktien und Warrants steigt die Zahl der Anteilsscheine deutlich. Pre-Funded Warrants gelten als gängiges Instrument, wenn einzelne Investoren ihre Beteiligung unter bestimmten Schwellen halten wollen.

Wofür Inovio das Geld konkret einsetzt, ließ die Mitteilung offen. Zuletzt stand die Finanzierung vor dem geplanten Marktstart des HPV-Präparats Voceryq im Mittelpunkt. Die Mittel dürften diese Phase stützen, eine ausdrückliche Zweckbindung nannte das Unternehmen allerdings nicht.

Nächste Termine

Am 9. November soll die Transaktion abgeschlossen werden. Bereits am 10. November legt Inovio die Zahlen zum dritten Quartal vor. Dort dürfte sich zeigen, wie die Kapitaldecke vor der Emission aussah und wie das Management die neuen Mittel einplant.