Keysight Aktie: Q3-EPS 3,07 Dollar schlägt Konsens

Der US-amerikanische Spezialist für Elektronik-Messlösungen Keysight Technologies hat mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal 2026 die Erwartungen des Marktes deutlich übertroffen. Getrieben durch den anhaltenden Ausbau der künstlichen Intelligenz (KI) und der damit verbundenen Infrastruktur verzeichnete das Unternehmen den zweiten Rekord bei den Auftragseingängen in Folge.

Quartalszahlen übertreffen Analystenerwartungen deutlich

Im dritten Geschäftsquartal, das am 31. Juli endete, steigerte Keysight seinen Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 37 Prozent auf 1,85 Milliarden Dollar.

Besonders kräftig wuchs das Segment Communications Solutions Group (CSG), dessen Erlöse um 43 Prozent auf 1,345 Milliarden Dollar kletterten. Das Unternehmen profitierte dabei massiv von der Notwendigkeit, neue Halbleiter- und Netzwerkstrukturen für KI-Anwendungen präzise zu testen und zu validieren.

Der bereinigte Gewinn je Aktie (Non-GAAP EPS) lag mit 3,07 Dollar signifikant über dem Marktkonsens, der zuvor von lediglich 2,48 Dollar ausgegangen war. Parallel dazu stieg der operative Cashflow auf 437 Millionen Dollar an.

Die Aktie spiegelt diesen Wachstumskurs bereits wider und weist seit Jahresanfang ein Plus von 54 Prozent auf. Dennoch notiert das Papier mit einem Wert von 269,10 Euro aktuell rund 18 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch vom Juni.

Optimistischer Ausblick dank hoher Nachfrage im Halbleitersektor

Für das laufende vierte Quartal hob das Management seine Prognose an und rechnet nun mit einem Umsatz zwischen 1,93 und 1,95 Milliarden Dollar. Beim bereinigten Gewinn je Aktie wird eine Spanne von 3,34 bis 3,40 Dollar angestrebt. Diese Zuversicht stützt sich auf einen Auftragseingang, der am Montag mit über 2 Milliarden Dollar beziffert wurde.

Hintergrund dieser Entwicklung ist die globale Expansion der Rechenzentrumskapazitäten. Marktexperten von Gartner prognostizieren für das Jahr 2026 einen Anstieg der weltweiten Halbleiterumsätze auf 1,6 Billionen Dollar.

Da die Komplexität der neuen Chip-Generationen stetig zunimmt, steigt der Bedarf an hochspezialisierten Testgeräten, wie sie Keysight anbietet. Trotz der jüngsten Rallye liegt der aktuelle Kurs noch immer 84 Prozent über dem 52-Wochen-Tief aus dem vergangenen November, was das gestiegene Vertrauen der Investoren in das Geschäftsmodell unterstreicht.

Analysten heben Kursziele nach Rekordergebnis an

Die Reaktion der Analystenhäuser auf das Zahlenwerk fiel überwiegend positiv aus. Die Großbank UBS erhöhte ihr Kursziel für den Wert von zuvor 420 auf nun 440 Dollar und bekräftigte ihre Kaufempfehlung. Auch die Experten von JPMorgan zeigten sich optimistisch und setzen ihr Ziel bei 390 Dollar an. Der Konsens der Analysten wird derzeit als moderat positiv eingestuft.

Auf der Seite der institutionellen Investoren gab es im zweiten Quartal nennenswerte Bewegungen: Die Bank of Nova Scotia baute eine neue Position im Wert von rund 18,25 Millionen Dollar auf. Gleichzeitig wurden jedoch auch Insiderverkäufe bekannt.

So veräußerte die stellvertretende Vorstandsvorsitzende Ingrid Estrada am vergangenen Donnerstag 2.000 Aktien im Rahmen eines vorab festgelegten Handelsplans zu einem Preis von 314,66 Dollar. Solche Transaktionen sind bei US-Führungskräften üblich und dienen oft der Diversifizierung des Privatvermögens, werden vom Markt jedoch stets genau beobachtet.