Kimberly-Clark Aktie: Gläubiger tauschen Kenvue-Anleihen massenhaft um

Kimberly-Clark hat gestern die endgültigen Ergebnisse seiner Umtauschangebote für Kenvue-Anleihen veröffentlicht: Gläubiger reichten Papiere über nominal 6.376.039.000 $ ein. Die Abwicklung wird nach Unternehmensangaben für heute erwartet. Die Aktie steigt heute um 5,5%.

Umtauschangebote nach Übernahmeabschluss

Das Angebot umfasste neue Kimberly-Clark-Anleihen im Gesamtnennbetrag von bis zu 7.000.000.000 $ im Austausch gegen Kenvue-Papiere. Die Frist endete am Montag. Insgesamt wurden Anleihen aus sieben Serien zum Umtausch eingereicht.

Kimberly-Clark hatte die Übernahme von Kenvue am Montag abgeschlossen. Die Kenvue-Aktionäre erhalten je Aktie 3,50 $ in bar sowie 0,14625 Kimberly-Clark-Aktien. Mit dem Abschluss bekräftigte das Unternehmen seine Erwartung jährlicher Synergien von rund 2,1 Milliarden $ nach vollständiger Umsetzung.

Bereits am 29. Oktober schloss Kimberly-Clark eine Privatplatzierung vorrangiger unbesicherter Anleihen über 4,9 Milliarden $ ab. Die Erlöse sollen helfen, die Kenvue-Übernahme und damit verbundene Ausgaben zu finanzieren. Die Platzierung verteilt sich auf fünf Tranchen.

Die in den Finanzierungsunterlagen genannten Kupons reichen von 5,100% bis 5,800%. Die Laufzeiten enden zwischen 2028 und 2036.

Integration kostet Milliarden

Für das am Montag offengelegte Kenvue-Integrationsprogramm erwartet Kimberly-Clark bis 2029 kumulierte Vorsteuerbelastungen von rund 3,1 Milliarden $. Davon sollen 2,5 Milliarden $ zahlungswirksam sein. Weitere 0,6 Milliarden $ entfallen auf nicht zahlungswirksame Belastungen.

Zusätzlich sieht das Programm Investitionsausgaben von etwa 1,4 Milliarden $ bis zum 31. Dezember 2029 vor.

Der nächste angekündigte Berichtstermin ist der 5. November: Kimberly-Clark will gegen 6:30 Uhr EST die endgültigen Ergebnisse für das dritte Quartal und die ersten neun Monate 2026 veröffentlichen. Anschließend ist um 8:00 Uhr EST eine Fragerunde des Managements mit Analysten vorgesehen.