KLA-Tencor Aktie: Rekordmarge, starker Ausblick

Rekordumsatz, Rekordmarge, ein Ausblick über den Erwartungen: KLA hat im September-Quartal in fast allen Kennzahlen geliefert. Die Aktie legte nachbörslich weiter zu, nachdem sie schon im regulären Handel gestiegen war.

Zahlen über den Erwartungen

Der Umsatz des ersten Geschäftsquartals 2027 kletterte auf 4,14 Milliarden Dollar. Das sind 13 Prozent mehr als im Vorquartal und 29 Prozent mehr als vor einem Jahr. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,22 Dollar, die Markterwartungen lagen bei rund 4,04 Milliarden Dollar Umsatz und 1,18 Dollar je Aktie.

Besonders auffällig ist die Profitabilität. Die operative Marge erreichte erstmals 46,1 Prozent, ein Plus von 240 Basispunkten zum Vorquartal. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 62,7 Prozent.

Getragen wurde das Wachstum vom Kerngeschäft mit Prozesskontrolle für Halbleiter, das rund 91 Prozent der Erlöse ausmacht. Die Waferinspektion war mit 2,1 Milliarden Dollar der stärkste Produktbereich und wuchs um 37 Prozent zum Vorjahr. Nachfrage kommt laut Konzernchef Rick Wallace vor allem aus dem Aufbau der KI-Infrastruktur, aus Advanced Packaging, modernster Logik und DRAM.

Ausblick und Kapitalrückführung

Für das Dezember-Quartal peilt KLA einen Umsatz von 4,7 Milliarden Dollar an, plus/minus 200 Millionen. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei 1,44 Dollar liegen, mit einer Schwankungsbreite von 0,11 Dollar. Die bereinigte Bruttomarge erwartet das Unternehmen bei 62,5 Prozent, plus/minus einen Prozentpunkt.

Das Management rechnet zudem damit, dass der Markt für Wafer-Fertigungsausrüstung 2027 die Marke von 200 Milliarden Dollar überschreitet. Für 2026 liegt die Schätzung im mittleren 150-Milliarden-Bereich. KLA will diesen Markt übertreffen, auch weil Speicherchips samt HBM mehr Prozesskontrolle benötigen.

Aktionäre profitieren ebenfalls. Der freie Cashflow lag bei 1,34 Milliarden Dollar, davon flossen 936 Millionen in Aktienrückkäufe und 305 Millionen in Dividenden. Die Ermächtigung für weitere Rückkäufe beläuft sich auf 8,81 Milliarden Dollar.

Reaktion an der Börse

Die Aktie schloss im regulären Handel bei 158,77 Dollar, ein Plus von 3,3 Prozent. Nachbörslich legte sie um weitere knapp vier Prozent auf rund 165 Dollar zu. Seit dem vorherigen Schlusskurs summiert sich das auf etwa 7 Prozent.

Ein Risikofaktor bleibt das China-Geschäft: Das Land steuerte 25 Prozent des Umsatzes bei, Taiwan 34 Prozent. Neue Exportregeln der US-Regierung könnten diesen Anteil treffen. Am Mittwoch um 2 p.m. PT diskutierte das Management Zahlen und Ausblick in der Telefonkonferenz, ihre Details dürften den Handel am Donnerstag mitbestimmen.