Kraft Heinz Aktie: RBC setzt Kursziel auf 32 Dollar

Nach einer längeren Phase der relativen Schwäche am Aktienmarkt rückt der Lebensmittelriese Kraft Heinz wieder stärker in den Fokus institutioneller Investoren. Analysten bewerten die strategische Neuausrichtung des Konzerns, der unter anderem für seinen Ketchup und Frischkäse bekannt ist, zunehmend optimistisch.

Im Zentrum der neuen Einschätzungen steht die Erwartung, dass eine umfassende Investitionsoffensive den Konzern aus der Stagnation führen und mittelfristig für überdurchschnittliche Wachstumsraten sorgen wird.

Analysten setzen auf eine Erholung bis 2027

Die Experten von RBC Capital Markets haben die Beobachtung von Kraft Heinz mit einer "Outperform"-Einstufung und einem Kursziel von 32 US-Dollar aufgenommen. Damit signalisiert die Investmentbank ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kursniveau.

Der zuständige Analyst Nik Modi begründet diesen Schritt mit der Erwartung, dass das Unternehmen bis zum Jahr 2027 eine organische Wachstumsrate von 0,9 Prozent erreichen wird. Damit liegt RBC deutlich über dem Marktkonsens, der bislang lediglich von 0,4 Prozent ausgeht.

Der Optimismus stützt sich auf die Einschätzung, dass Kraft Heinz nach einer schwierigen Phase am Markt nun die notwendigen Hebel für eine Trendwende ansetzt. Laut Berichten von CNBC blieb die Aktie im vergangenen Jahr deutlich hinter dem breiten Markt zurück: Während der S&P 500 zweistellige Zuwächse verzeichnete, verlor das Papier von Kraft Heinz in diesem Zeitraum an Boden.

RBC zufolge ist dieser Rückstand jedoch eine Gelegenheit für Anleger, da die eingeleiteten Maßnahmen zur Markenstärkung erst zeitversetzt ihre volle Wirkung entfalten dürften.

700 Millionen Dollar für Marketing und Innovation

Konzernchef Steve Cahillane verfolgt einen klaren Plan, um die US-Grundnahrungsmittel des Portfolios für eine neue Generation von Konsumenten attraktiv zu machen. Dafür nimmt das Unternehmen viel Geld in die Hand: Rund 700 Millionen Dollar sollen in Preise, Produktinnovationen und Marketing fließen. Ein besonderer Schwerpunkt liegt dabei auf der Marke Philadelphia. Hier wurde das Marketingbudget im Vergleich zum Vorjahr um 63 Prozent aufgestockt.

Ziel der Innovationsoffensive ist es, Trends wie die steigende Nachfrage nach "süß-scharfen" Geschmackskombinationen zu bedienen. So bringt Kraft Heinz neue Varianten wie "Mike’s Hot Honey" auf den Markt, die zunächst exklusiv bei Walmart eingeführt werden.

In den kommenden zwei Jahren sind insgesamt zehn neue Produktvarianten geplant, was eine deutliche Beschleunigung gegenüber dem bisherigen Innovationstempo bedeutet. CEO Cahillane betonte bereits, dass inzwischen rund 35 Prozent des Portfolios ihren Marktanteil halten oder ausbauen können – Ende des vergangenen Jahres lag dieser Wert noch bei 21 Prozent.

Preiskampf und operative Herausforderungen

Trotz des neuen Schwungs bei den Produktneuheiten sieht sich der Konzern mit einem schwierigen Marktumfeld konfrontiert. Ein zunehmender Anteil der Konsumentenausgaben – in den USA liegt dieser Wert laut Medienberichten inzwischen bei 24 Prozent – fließt in Eigenmarken des Handels.

Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, kündigte das Management punktuelle Preissenkungen an. Betroffen sind unter anderem Marken wie Maxwell House, Jell-O und Philadelphia. Flächendeckende Rabatte soll es jedoch nicht geben; stattdessen setzt man auf gezielte Verkaufsaktionen am Monatsanfang.

Operativ zeigte Kraft Heinz zuletzt eine gemischte, aber in Teilen solide Performance. Im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres lag das bereinigte Ergebnis je Aktie mit 0,56 US-Dollar über den Erwartungen der Analysten von 0,53 US-Dollar. Auch der Umsatz übertraf mit 6,26 Milliarden Dollar die Prognosen leicht. Dennoch bleibt der Druck durch hohe Kosten und den Wettbewerb spürbar.

An der Börse konnte sich der Wert zuletzt stabilisieren: Am Donnerstag schloss das Papier bei 21,59 Euro. Seit Jahresbeginn verzeichnet die Aktie ein Plus von 4,6 Prozent und notiert damit derzeit rund 13 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Für Investoren wird insbesondere der Investor Day am 12. November ein wichtiger Termin sein, um weitere Details zur langfristigen Strategie zu erfahren.

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