Leverage Shares -3x Short Alphabet ETP: 29-Prozent-Sprung auf 52-Wochen-Hoch

Das Leverage Shares -3x Short Alphabet ETP verzeichnete am heutigen Donnerstag einen deutlichen Kurssprung von 29 %. Auslöser für diese Bewegung war die Veröffentlichung der jüngsten Quartalszahlen des Mutterkonzerns Alphabet, die deutlich hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben.

Da das Finanzprodukt darauf ausgelegt ist, die tägliche Wertentwicklung der Alphabet-Aktie mit einem dreifachen Hebel in die entgegengesetzte Richtung abzubilden, führten die Kursverluste des Technologieriesen zu massiven Gewinnen bei diesem ETP.

Enttäuschende Geschäftszahlen belasten Mutterkonzern

Der US-Konzern Alphabet legte gestern nach US-Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal vor. Medienberichten zufolge verfehlte das Unternehmen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Prognosen der Wall Street. Der ausgewiesene Umsatz belief sich auf 127,58 Milliarden US-Dollar und lag damit unter der durchschnittlichen Analystenschätzung von 127,97 Milliarden US-Dollar.

Noch deutlicher fiel die Enttäuschung beim Ergebnis je Aktie aus. Während Experten im Vorfeld mit einem Gewinn von etwa 3,01 US-Dollar gerechnet hatten, meldete das Unternehmen lediglich 2,12 US-Dollar pro Anteilschein. Wie die Nachrichtenagentur Reuters berichtet, reagierten die Anleger prompt auf diese Verfehlungen.

Im nachbörslichen Handel am Mittwoch brach die Alphabet-Aktie zeitweise um mehr als 10 % ein, was die heutige Kursrallye des Short-Produkts einleitete. Das ETP erreichte im Zuge dieser Bewegung ein neues 52-Wochen-Hoch von 11,75 Euro.

Gemischte Signale aus den Geschäftsbereichen

Trotz der insgesamt enttäuschenden Zahlen gab es innerhalb der verschiedenen Konzernsegmente eine uneinheitliche Entwicklung. Ein Lichtblick war das Cloud-Geschäft, dessen Umsatz um 103 % auf 30,7 Milliarden US-Dollar anstieg. Damit konnte sich dieser Bereich zwar stark behaupten, den Abwärtstrend im Kerngeschäft jedoch nicht stoppen.

Sorgen bereiteten den Investoren vor allem die Werbeeinnahmen. Der Umsatz im Bereich Suche und sonstige Werbung stieg um 12 % auf 63,3 Milliarden US-Dollar, während YouTube-Anzeigen ein Plus von 9 % auf 11,2 Milliarden US-Dollar verzeichneten.

Wie die Associated Press berichtet, lag dieses Wachstum unter den Erwartungen einiger Marktteilnehmer, was Befürchtungen über eine mögliche Verlangsamung des Werbegeschäfts nährte. In der Folge gerieten auch die Nasdaq-Futures am heutigen Handelstag unter Druck, da die Enttäuschung über Alphabet die Stimmung im gesamten Technologiesektor dämpfte.

Ausblick auf steigende Investitionskosten

Ein weiterer Faktor, der die negative Kursreaktion der Alphabet-Aktie und damit den Anstieg des Short-ETP befeuerte, ist die finanzielle Planung des Konzerns. Alphabet meldete für das abgelaufene Quartal einen negativen freien Cashflow. Parallel dazu kündigte die Finanzchefin des Unternehmens, Anat Ashkenazi, an, dass die Investitionsausgaben im kommenden Jahr 2027 deutlich steigen werden.

Dieser Anstieg der Kapitalausgaben steht in engem Zusammenhang mit der beschleunigten Entwicklung im Bereich der Künstlichen Intelligenz. Analysten bewerten den steigenden "Cash Burn" kritisch, da die massiven Investitionen in KI-Infrastruktur die Gewinnmargen kurzfristig belasten könnten. Der aktuelle Kurs des ETP von 11,75 Euro spiegelt diese Skepsis des Marktes gegenüber der künftigen Kostenstruktur des Tech-Giganten wider.

Da das Produkt die Kursverluste der Aktie hebelt, reagiert es besonders sensibel auf die Sorgen der Anleger hinsichtlich der Profitabilität und der steigenden Investitionslasten. Auch die asiatischen Märkte zeigten sich heute als Reaktion auf die durchwachsenen Ergebnisse der US-Technologiewerte uneinheitlich.