Matrix Service Aktie: Zahlen verfehlt, Auftrag lockt

Ein profitables Quartal, ein Rekordumsatz seit sechs Jahren – und trotzdem enttäuscht der Markt. Matrix Service hat im vierten Geschäftsquartal 2026 die Erwartungen der Analysten verfehlt, obwohl die Kennzahlen im Jahresvergleich deutlich besser ausfielen als noch 2025.

Gewinn unter Erwartung, Umsatz solide

Der heavy-industrielle Anlagenbauer verdiente im abgelaufenen Quartal 0,04 Dollar je Aktie – Analysten hatten mit 0,18 Dollar gerechnet. Der Umsatz kam bei 244,53 Millionen Dollar herein, knapp unter der Konsensschätzung von 247,06 Millionen Dollar. Im Jahresvergleich ist das dennoch ein Fortschritt: Vor einem Jahr stand noch ein Verlust von 0,40 Dollar je Aktie zu Buche, der Umsatz lag bei 216,4 Millionen Dollar.

Das war bereits das zweite profitable Quartal in Folge für das Unternehmen aus Houston. Die bereinigte EBITDA-Marge drehte von minus 4,8 Millionen auf plus 6,3 Millionen Dollar.

Für das Gesamtjahr 2026 stieg der Umsatz auf 873,6 Millionen Dollar, nach 769,3 Millionen Dollar im Vorjahr. Der Nettoverlust je Aktie schrumpfte auf 0,09 Dollar, nach 1,06 Dollar im Jahr zuvor.

Bilanziell steht Matrix Service solide da: Zum Quartalsende verfügte das Unternehmen über eine Liquidität von 283,9 Millionen Dollar – bei keinerlei ausstehenden Schulden. Der Auftragsbestand summierte sich auf 953,2 Millionen Dollar, gestützt durch neue Aufträge im Wert von 169 Millionen Dollar im vierten Quartal.

Neuer Großauftrag aus Texas

Kurz vor der Bilanzvorlage hatte Matrix Service zudem eine Auftragsvergabe bekanntgegeben: America First Refining beauftragte das Unternehmen mit dem Front-End-Engineering-Design für den Tanklagerpark einer geplanten Großraffinerie in Brownsville, Texas.

Die Anlage soll die erste neu gebaute Großraffinerie in den USA seit mehr als 50 Jahren werden und jährlich rund 60 Millionen Barrel heimisches Rohöl verarbeiten. Der Auftrag markiert für America First Refining einen wichtigen Schritt hin zur finalen Investitionsentscheidung.

Das Management verweist zudem auf eine Projektpipeline von über 7 Milliarden Dollar, die Bereiche wie LNG-Infrastruktur, Stromerzeugung, Netzmodernisierung, Rechenzentren und Bergbau umfasst. Mehrere größere, mehrjährige Projekte darin hätten sich zuletzt spürbar weiterentwickelt, hieß es vonseiten des Unternehmens.

Die Aktie reagierte auf die Zahlen zunächst uneinheitlich: Nach dem Handelsschluss bei 10,86 Dollar rutschte der Kurs nachbörslich um fast drei Prozent ab. Auf Sicht von drei Monaten steht bei Matrix Service ein Kursrückgang von knapp 20 Prozent zu Buche, auf Jahressicht sind es rund 26 Prozent.

Ob der jüngste Großauftrag aus Brownsville und die wachsende Projektpipeline reichen, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, dürfte sich an der Umsetzung der anvisierten Aufträge in den kommenden Quartalen entscheiden.

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