Mercury Aktie: Manager verkaufen nach Rekordquartal

Kurz nach starken Quartalszahlen trennen sich zwei Führungskräfte von Mercury Systems von einem größeren Aktienpaket. Der Zeitpunkt wirkt auffällig – die Hintergründe sind es weniger.

Finanzchef David Farnsworth verkaufte am 17. und 18. August insgesamt 8.692 Aktien im Wert von 966.028 Dollar. Rechtschef Stuart Kupinsky trennte sich im selben Zeitraum von Papieren im Gegenwert von 262.570 Dollar.

Beide Transaktionen liefen über sogenannte Sell-to-Cover-Programme, mit denen Steuerpflichten aus zugeteilten Aktienpaketen beglichen werden – ein routinemäßiger Vorgang, kein Signal für mangelndes Vertrauen ins eigene Unternehmen. Nach den Verkäufen hält Farnsworth weiterhin 132.734 Aktien, Kupinsky kommt auf 58.660 Aktien plus einen kleineren Bestand über einen 401K-Plan.

Zahlen überzeugen, Kurs gibt nach

Die Verkäufe fallen in eine Phase, in der Mercury Systems operativ liefert. Im vierten Geschäftsquartal 2026 stieg der Umsatz auf einen Rekordwert von 289,8 Millionen Dollar, ein organisches Plus von 6,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,37 Dollar verfehlte die Konsensschätzung von 0,38 Dollar knapp – genug, um Anleger nervös zu machen, obwohl das operative Bild insgesamt robust bleibt.

Besonders die Auftragslage sticht heraus: Die Buchungen legten im Jahresvergleich um 93,1 Prozent zu, der Gesamtauftragsbestand kletterte um 38,4 Prozent auf 1,945 Milliarden Dollar.

Piper Sandler reagierte darauf mit einer Anhebung des Kursziels auf 131 Dollar und verwies auf die hohe Visibilität für das Geschäftsjahr 2027 – der Auftragsbestand der nächsten zwölf Monate deckt bereits rund 92 Prozent der angepeilten Umsatzguidance von knapp 1,1 Milliarden Dollar ab. RBC Capital zog mit einem Kursziel von 120 Dollar nach und bestätigte sein Outperform-Rating.

Trotz dieser positiven Einschätzungen gab die Aktie zuletzt nach und notierte bei 101,17 Dollar – deutlich unter den Verkaufspreisen der beiden Manager, die zwischen 109,95 und 111,36 Dollar lagen. Auf Sicht eines Jahres bleibt die Bilanz mit einem Kursplus von rund 57 bis 58 Prozent dennoch stark.

Piper Sandler stuft die aktuelle Margenschwäche als temporäres Phänomen ein, konzentriert auf das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2027, bedingt durch den Abbau margenschwacher Altaufträge. Die Analysten erwarten, dass Mercury Systems bis zum Ende des Geschäftsjahres 2027 die untere Grenze seiner EBITDA-Zielspanne erreicht, zusätzlich getrieben von möglichen Großaufträgen im Munitionsbereich.

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