Microchip Aktie: Rechenzentren-Umsatz um 97,8 Prozent

Microchip Technology hat im ersten Quartal des Fiskaljahres 2026 die Erwartungen des Marktes übertroffen und signalisiert eine breite Erholung seines Geschäfts. Maßgeblicher Treiber dieser Entwicklung ist die massive Nachfrage aus dem Bereich der Rechenzentren, die den Rückgang in anderen Segmenten mehr als kompensiert. Damit unterstreicht das Unternehmen seine wachsende Relevanz im Ökosystem der Künstlichen Intelligenz (KI).

Rekordwerte im Bereich der Rechenzentren

Für das erste Quartal meldete das Unternehmen einen Umsatz von 1,48 Milliarden US-Dollar, womit der Marktkonsens von 1,46 Milliarden US-Dollar geschlagen wurde. Auch beim bereinigten Gewinn je Aktie (Non-GAAP EPS) lieferte Microchip mit 0,76 US-Dollar ein Ergebnis ab, das deutlich über der Analystenschätzung von 0,70 US-Dollar lag.

CEO Sanghi verwies zudem auf eine Verbesserung der Lagerbestände bei den Distributoren, die Ende Juni auf ein Niveau von 25 Tagen sanken, während die Abverkäufe sequenziell um 17 Prozent zunahmen.

Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft mit Rechenzentren. In diesem Segment konnte der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 97,8 Prozent gesteigert werden und macht nun 17,1 Prozent des Gesamterlöses aus.

Microchip profitiert hierbei von 14 neuen Design-Wins für die PCIe Gen6 Technologie. Für das gesamte Fiskaljahr 2026 rechnet das Management mit einem Spartenumsatz von rund einer Milliarde US-Dollar, was einem Zuwachs von 69 Prozent gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde.

Optimistischer Ausblick und Analystenstimmen

Für das laufende September-Quartal stellt Microchip eine Fortsetzung des Wachstumskurses in Aussicht. Der Umsatz soll sequenziell um etwa 8 Prozent auf eine Spanne zwischen 1,589 und 1,618 Milliarden US-Dollar steigen.

Beim bereinigten Gewinn je Aktie peilt die Konzernleitung einen Wert zwischen 0,91 und 0,95 US-Dollar an, bei einer angestrebten Bruttomarge von 66 bis 67 Prozent.

In der Analystengemeinde wird diese Entwicklung unterschiedlich bewertet. Während die Experten von JPMorgan ihr Kursziel für den Wert auf 120 US-Dollar anhoben, zeigte sich Wells Fargo vorsichtiger und senkte das Ziel auf 88 US-Dollar. Trotz der operativen Fortschritte notiert die Aktie derzeit bei 68,88 € und damit etwa 8,3 Prozent unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt. Seit Jahresbeginn konnte das Papier jedoch ein Plus von 26 Prozent verzeichnen.

Fokus auf Schuldenabbau und Marktpositionierung

Neben der operativen Performance arbeitet Microchip intensiv an der Stärkung der Bilanz. Die Nettoverschuldung belief sich zuletzt auf 5,2 Milliarden US-Dollar, was einem Verschuldungsgrad vom 2,85-fachen des EBITDA entspricht. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, diesen Faktor bis September auf unter 2,5 zu senken. Aufgrund dieser Priorisierung sind derzeit keine Aktienrückkäufe geplant.

Im Bereich der Produktentwicklung setzt Microchip zudem auf eine breite Unterstützung durch Entwicklerumgebungen. Die NECTO Studio IDE von MIKROE unterstützt mittlerweile über 10.000 Mikrocontroller-Varianten, darunter zahlreiche Modelle von Microchip. Diese breite Abdeckung sichert dem Unternehmen den Zugang zu einer Vielzahl von Anwendungen in der Industrie- und Automobilbranche.

Parallel dazu gab es Bewegungen im Aktionärskreis: Während institutionelle Investoren wie Renaissance Technologies ihre Positionen im ersten Quartal deutlich reduzierten, gab es im Mai Insiderverkäufe durch den COO Richard J. Simoncic und den Direktor Matthew W. Chapman.

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