Monte dei Paschi: 34-Milliarden-Gebot für BPM und Generali
Veröffentlicht am: 28.08.2026 um 10:57 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Die italienische Traditionsbank Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) strebt eine massive Konsolidierung auf dem heimischen Bankenmarkt an. Das Institut hat ein kombiniertes Übernahmeangebot im Gesamtwert von 34 Milliarden Euro für die Banco BPM SpA und die Banca Generali SpA vorgelegt.
Medienberichten zufolge bewertet MPS die Banco BPM dabei mit 25,3 Milliarden Euro, während für Banca Generali rund 8,72 Milliarden Euro veranschlagt werden. Diese Initiative gilt im Markt als strategische Antwort auf den vorangegangenen feindlichen Übernahmeversuch durch Intesa Sanpaolo.
Defensive Reaktion auf Intesa-Vorstoß
Durch den Zusammenschluss der drei Institute würde die nach Bilanzsumme drittgrößte Bankengruppe Italiens entstehen. Laut Analysen von Retail Banker International käme das kombinierte Unternehmen pro forma auf eine Bilanzsumme von 466 Milliarden Euro.
Das Kreditvolumen an Kunden würde sich auf 245 Milliarden Euro belaufen, während die direkten Refinanzierungsmittel mit 315 Milliarden Euro beziffert werden. Strategisches Ziel des Vorhabens ist es, durch die größere Marktbedeutung die eigene Unabhängigkeit zu sichern und jährliche Synergieeffekte in Höhe von 2,6 Milliarden Euro vor Steuern zu realisieren.
Die Details der Angebote sehen reine Aktientäusche vor. Für jede Aktie der Banco BPM bietet Monte dei Paschi 1,567 eigene Anteilscheine. Bei Banca Generali liegt das Umtauschverhältnis laut Euronews bei 6,958 MPS-Aktien pro Generali-Papier.
Die Annahmefrist für diese beiden Angebote soll voraussichtlich in der ersten Hälfte des Monats Dezember beginnen und könnte bis zur ersten Hälfte des Februars 2027 andauern. Eine außerordentliche Hauptversammlung, auf der die Aktionäre über die notwendigen Genehmigungen für die Offerten abstimmen sollen, ist bereits für den 29. Oktober 2026 angesetzt.
Umfangreiche Ausschüttungen für Aktionäre vorgesehen
Parallel zur Expansionsstrategie plant das Management von Monte dei Paschi eine deutliche Steigerung der Kapitalrückzahlungen an die Anteilseigner. Die Strategie sieht vor, im Zeitraum von 2026 bis 2030 insgesamt 15 Milliarden Euro an Dividenden auszuschütten.
Zusätzlich stellt das Institut eine außerordentliche Ausschüttung von 4 Milliarden Euro in Aussicht, die teilweise in bar und teilweise als Sachwert in Form von Aktien geleistet werden soll. Diese Pläne untermauern den operativen Aufwärtstrend der Bank, die Anfang August für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 610,2 Millionen Euro auswies.
An der Börse zeigt sich die Aktie von Banca Monte dei Paschi Siena im heutigen Handel stabil und notiert bei 11,45 Euro. Seit Jahresbeginn konnte das Papier bereits um 25 Prozent zulegen, womit es zu den stärkeren Werten im Sektor zählt.
Aktuell bewegt sich der Kurs etwa 5,5 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch, das am 7. August bei 12,12 Euro markiert wurde. Die kommenden Monate werden nun maßgeblich von der Entscheidung der Aktionäre Ende Oktober und der kartellrechtlichen Prüfung der geplanten Großfusion geprägt sein.
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