Natera Aktie: Signatera überzeugt bei Kopf-Hals-Tumoren

Natera hat gestern drei begutachtete Studien zu Kopf-Hals-Tumoren vorgelegt. Sie sollen zeigen, dass der Signatera-Test Rückfälle deutlich vor der Bildgebung erkennt. Parallel dazu fällt auf: Mehrere Top-Manager haben Anfang der Woche Aktien verkauft.

Rückfälle Monate früher erkannt

Kopf-Hals-Plattenepithelkarzinome kehren je nach Stadium in bis zu 60 Prozent der Fälle zurück. Klassische Kontrollen per Bildgebung gelten als fehleranfällig und wenig sensitiv. Genau hier setzt der MRD-Test an, der Spuren verbliebener Tumor-DNA im Blut sucht.

In einer retrospektiven Analyse mit 97 Patienten erkannte Signatera Rezidive im Median 4,3 Monate vor dem radiologischen Fortschreiten. Die Sensitivität lag bei 91,7 Prozent, die Spezifität bei 96,4 Prozent. Bei HPV-positiven Patienten erreichte der Test eine Sensitivität von 100 Prozent und schnitt damit besser ab als gängige HPV-DNA-Tests.

Eine zweite Studie mit 168 Patienten bestätigt die Leistung in der Nachsorge: Der negative Vorhersagewert betrug 99,4 Prozent. Vor der Behandlung waren 92,2 Prozent der Proben Signatera-positiv.

Für die klinische Praxis womöglich noch wichtiger ist die dritte Arbeit. Bei Signatera-positiven Patienten ging mit einer adjuvanten Chemotherapie das Risiko eines lokoregionären Rückfalls nach zwei Jahren von 63,3 auf 28,6 Prozent zurück. Bei negativen Patienten zeigte die Chemotherapie keinen Unterschied. Der Test könnte damit helfen, Behandlungen gezielter zuzuteilen.

Insider verkaufen — überwiegend zur Steuerdeckung

Am 2. November meldeten zahlreiche Führungskräfte Verkäufe, darunter CEO Steven Chapman mit rund 1,56 Millionen Dollar und Klinik-Präsident Solomon Moshkevich mit rund 1,4 Millionen Dollar. Auch Executive Chairman Matthew Rabinowitz, CFO Michael Brophy und weitere Manager trennten sich von Papieren.

Der Großteil der Transaktionen deckt Steuerpflichten aus dem Vesting von Aktieneinheiten und läuft über vorab festgelegte 10b5-1-Pläne. Nur ein kleiner Teil, etwa bei Chapman und Moshkevich, stammt aus separaten Handelsplänen. Die Verkaufskurse lagen zwischen rund 388 und 416 Dollar.

Die Aktie schloss zuletzt bei 391,03 Dollar und ist auf Wochensicht gut zehn Prozent gefallen. Auf Jahressicht steht ein Plus von rund 96 Prozent, der Börsenwert beträgt etwa 56 Milliarden Dollar.

Analysten bleiben konstruktiv

Das Analystenbild ist positiv, die Kursziele liegen zwischen 385 und 475 Dollar. Roth/MKM nennt mit 475 Dollar das höchste Ziel und verweist auf die Onkologie-Pipeline. RBC sieht 460 Dollar, BTIG 430 Dollar. BTIG erwartet im dritten Quartal einen Umsatz rund sieben Prozent über den Schätzungen. Rothschild Redburn setzt 385 Dollar an.

Im zweiten Quartal hatte Natera mit rund 753 Millionen Dollar Umsatz die Erwartungen von etwa 661 Millionen Dollar klar übertroffen und die Jahresprognose angehoben. Die Zahlen zum dritten Quartal stehen am 5. November an. Sie dürften zeigen, ob das Volumenwachstum bei Signatera anhält.