Nike Aktie: JPMorgan stuft auf Underweight

JPMorgan hat die Einstufung für den Sportartikelhersteller Nike am heutigen Dienstag deutlich gesenkt. Die Analysten stufen das Papier nun mit „Underweight“ ein, nachdem es zuvor mit „Neutral“ bewertet worden war. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 47 auf 40 US-Dollar reduziert. Im deutschen Handel notiert das Papier aktuell bei 35,60 Euro.

Am Markt reagierten die Anleger prompt auf die kritische Einschätzung. Im heutigen Dienstagsgeschäft verliert die Aktie 3,80 Prozent an Wert. Ein wesentlicher Grund für die Herabstufung ist der massive Umbau des Vertriebsnetzes in China. Wie JPMorgan-Analyst Matthew R. Boss berichtet, führt die Beendigung der Online-Verkäufe über die Partner Topsports und Pou Sheng zu erheblichen Belastungen für den Konzern.

Umsatzrisiken durch China-Restrukturierung

Die Umstrukturierung in Fernost dient zwar der Eindämmung von Graumarktaktivitäten und ungewollten Rabattaktionen, dürfte den Umsatz jedoch kurzfristig um mehr als eine Milliarde US-Dollar schmälern. Laut Medienberichten soll dieser Prozess zum 1. Januar 2027 vollständig umgesetzt sein. Die strategische Neuausrichtung unter dem Schlagwort „Win Now“, die bereits Ende 2024 eingeleitet wurde, könnte die operativen Ergebnisse laut Analysteneinschätzung noch bis zum Geschäftsjahr 2028 belasten.

Parallel dazu warnen Experten der RBC vor einem allgemein schwierigen Marktumfeld für Sportmode. Insbesondere in den USA und Großbritannien zeigt sich eine schwächelnde Markendynamik. Der Druck auf die Budgets der jüngeren Kundengruppen führt dazu, dass Wachstumsimpulse im klassischen Einzelhandel derzeit schwer zu generieren sind. Diese Entwicklung spiegelt sich auch in der langfristigen Performance wider: Seit Jahresbeginn hat die Aktie bereits 31,83 Prozent an Wert verloren.

Neuer CFO und innovative Produktlinien

Trotz der strategischen Hürden gab es zuletzt positive Signale bei der Profitabilität. Im vierten Quartal konnte Nike einen Gewinn je Aktie von 0,20 US-Dollar ausweisen und damit die Erwartungen der Analysten von 0,11 US-Dollar deutlich übertreffen. Der Quartalsumsatz belief sich dabei auf 10,97 Milliarden US-Dollar. Um die operative Trendwende voranzutreiben, übernimmt David M. Denton im laufenden Monat August den Posten des Chief Financial Officer.

Zusätzlich setzt das Unternehmen auf neue technologische Impulse im Performance-Bereich. Mit dem „Nike Hybrid Training Performance Footwear System“ bringt der Konzern im Herbst neue Modelle auf den Markt. Der Release des Modells Hybrid RN ist in China für den 24. September geplant, während der globale Verkaufsstart am 8. Oktober folgen soll. Diese Produktoffensive soll dabei helfen, Marktanteile im hart umkämpften Trainingssektor zu verteidigen.

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