Nu Holdings Aktie: Monness startet mit Kaufempfehlung

Monness, Crespi, Hardt hat heute die Bewertung von Nu Holdings mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 20 US-Dollar aufgenommen. Das Analysehaus setzt auf eine hohe Eigenkapitalrendite und Gewinne oberhalb der Markterwartungen.

Die positive Einschätzung trifft auf einen Ausverkauf nach Lulas überraschender Wiederwahl in Brasilien. Für Anleger steht damit die Frage im Mittelpunkt, wie belastbar die Ertragserwartungen unter veränderten politischen Bedingungen sind.

Monness erwartet überdurchschnittliche Gewinne

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Monness eine Eigenkapitalrendite von rund 30 Prozent und einen Gewinn je Aktie von 1,18 US-Dollar. Damit unterstellt das Haus weiterhin eine hohe Profitabilität.

Die optimistische Haltung stützt sich nicht allein auf die Bewertung. Monness rechnet auch mit besseren Ergebnissen als der Analystenkonsens. Die Kaufempfehlung setzt somit voraus, dass Nu die höheren Erwartungen tatsächlich erfüllen kann.

Die Gewinnschätzung des Hauses liegt 2 Prozent über dem Konsens. Zugleich nennt Monness eine Bewertung zum 13-Fachen des geschätzten Gewinns je Aktie.

Auch für das darauffolgende Geschäftsjahr bleibt das Analysehaus zuversichtlich. Die positive Einschätzung beschränkt sich damit nicht auf einen einzelnen Ergebniszeitraum.

Für das Geschäftsjahr 2028 liegt die Gewinnprognose von Monness 5 Prozent über der Markterwartung. Needham bezeichnete den heutigen Rückgang ebenfalls als Kaufgelegenheit.

Brasilien-Risiken stellen die Annahmen auf die Probe

Der politische Hintergrund erschwert die Einordnung dieser Erwartungen. Nach Lulas Wahlsieg sorgen sich Anleger um Brasiliens Finanzpolitik, das Zinsniveau und den Real. Für Nu betreffen diese Risiken die Margen, die Kreditqualität und die in Dollar ausgewiesenen Erträge. Die heutige Tagesveränderung von -19% zeigt, wie deutlich Anleger diese Unsicherheit im Aktienkurs berücksichtigen.

Die Belastung reicht weit über Nu hinaus. Reuters berichtet von einer Handelsunterbrechung an Brasiliens Börse nach dem starken Rückgang des Ibovespa. Gleichzeitig gerieten die Währung und die Anleihemärkte unter Druck. Das spricht für eine breite Neubewertung brasilianischer Risiken und nicht ausschließlich für unternehmensspezifische Zweifel.

Damit stehen sich unterschiedliche Perspektiven gegenüber: Die Analysten betonen Nus Ertragspotenzial, während der Markt zunächst höhere politische und wirtschaftliche Risiken einpreist. Eine Kaufempfehlung beseitigt diese Risiken nicht.

Quartalsbericht als nächster Prüfstein

Der nächste Quartalsbericht ist für den 12.11.2026 geplant. Er bietet Anlegern die nächste Gelegenheit, Geschäftsentwicklung und Gewinnerwartungen miteinander abzugleichen.

Die zentrale Messlatte ist dabei nicht allein weiteres Wachstum. Entscheidend für die optimistische Analystenthese ist, ob Nu seine hohe Profitabilität unter schwierigeren Rahmenbedingungen behaupten kann. Die neue Kaufempfehlung liefert dafür eine positive Erwartung — die Bestätigung müssen die Geschäftszahlen bringen.