Oneok Aktie: Jefferies hebt Kursziel, bleibt bei Hold

Jefferies hat gestern das Kursziel für Oneok angehoben, die Aktie aber weiterhin mit „Halten“ bewertet. Damit folgt auf die stärkeren Quartalszahlen und die erhöhte Jahresprognose keine Kaufempfehlung. Für Anleger stehen neben dem verbesserten Ergebnisausblick die geplante Inbetriebnahme der ersten Medford-Ausbaustufe und deren erwarteter Ergebnisbeitrag im kommenden Jahr im Mittelpunkt.

Jefferies erhöht das Kursziel

Medienberichten zufolge hob Jefferies das Kursziel gestern von 94 $ auf 97 $ an. Die Einstufung „Hold“ blieb unverändert. Das Analysehaus verbindet den höheren Bewertungsmaßstab damit weiterhin mit einer neutralen Empfehlung.

Die Unterscheidung ist wichtig: Ein angehobenes Kursziel signalisiert eine günstigere Bewertung der Aussichten durch das Analysehaus. Es bedeutet aber nicht automatisch, dass die Analysten zum Einstieg raten.

Die Aktie notiert heute bei 97,31 USD und legt um 1,6% zu. Damit begleitet ein Kursanstieg die Nachrichten über bessere Ergebnisse und ein höheres Analystenziel.

Jahresprognose nach starkem Quartal angehoben

Oneok meldete am Dienstag für das dritte Quartal 2026 einen zurechenbaren Nettogewinn von 1,35 Milliarden $. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 2,13 $. Das bereinigte EBITDA erreichte 2,24 Milliarden $.

Das Unternehmen berichtete über höhere Quartalsergebnisse und hob zugleich seine Jahresprognose an. Die verbesserte Einschätzung beschränkt sich damit nicht auf das abgeschlossene Quartal, sondern umfasst auch den erwarteten Jahresabschluss.

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Oneok nun einen Nettogewinn zwischen 4,09 Milliarden $ und 4,27 Milliarden $.

Auch beim bereinigten operativen Ergebnis setzte das Unternehmen die Prognose höher an. Für die Einordnung bleibt wichtig, dass es sich um erwartete Jahreswerte und nicht um bereits erzielte Ergebnisse handelt.

Das bereinigte EBITDA soll 2026 zwischen 8,5 Milliarden $ und 8,6 Milliarden $ liegen.

Medford soll später zum Ergebnis beitragen

Das Unternehmen erwartet, angesammelte unfraktionierte NGL-Bestände zu verarbeiten. Die damit verbundenen Ergebnisbeiträge sollen überwiegend im ersten Quartal 2027 erfasst werden.

Damit unterscheidet sich der geplante Betriebsstart vom erwarteten Schwerpunkt der Ergebniswirkung. Für Anleger ist diese zeitliche Trennung bei der Beurteilung des Ausblicks relevant.

Medienberichten vom Montag zufolge investiert Oneok rund 500 Millionen $ in den Wiederaufbau der Flüssiggas-Fraktionierungsanlage. Sie war im Juli 2022 durch eine Explosion und einen Brand beschädigt worden.

Parallel zur Ergebnisentwicklung steht die Ausschüttung fest. Die Zahlung ist für den 16. November vorgesehen; maßgeblicher Stichtag für die Aktionäre ist der 2. November.