OppFi Aktie: Gewinn schlägt Umsatz

Beim Digitalkreditgeber OppFi laufen Gewinn und Geschäftsentwicklung auseinander. Das dritte Quartal brachte einen Gewinn über den Erwartungen, aber sinkende Erlöse und eine gesenkte Jahresprognose. Die Aktie legte im vorbörslichen Handel dennoch zu, zeitweise um mehr als sieben Prozent.

Gewinn über Plan, Umsatz darunter

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,37 Dollar, erwartet hatten Analysten 0,35 Dollar. Der Umsatz sank um 3,8 Prozent auf 149,2 Millionen Dollar und verfehlte die Prognose von 152,9 Millionen Dollar. Im Vorjahr waren es noch 155,1 Millionen Dollar.

Der bereinigte Nettogewinn fiel um gut 22 Prozent auf 31,6 Millionen Dollar. Belastend wirkten niedrigere Forderungsbestände und höhere Kosten, darunter einmalige Aufwendungen für die geplante Übernahme der BNCCORP.

Die Kreditqualität ließ nach. Die Netto-Abschreibungen stiegen auf 40,1 Prozent des Umsatzes, nach 35,1 Prozent im Vorjahresquartal. Das Neugeschäft schrumpfte um 7 Prozent, weil Marketingpartner strengere Auswahlkriterien anlegten und Bankpartner mehr Kredite behielten. Positiv: Die Rückflüsse aus bereits abgeschriebenen Krediten legten kräftig zu.

Prognose leicht unter dem Konsens

Für 2026 rechnet OppFi nun mit 600 bis 610 Millionen Dollar Umsatz. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll zwischen 1,34 und 1,40 Dollar liegen, zuvor standen 1,51 Dollar im Raum. Der Mittelwert der Spanne bleibt unter dem Analystenkonsens von 1,41 Dollar.

Finanzchefin Pam Johnson verwies auf anhaltend hohe Inflation und gedrückte Verbraucherstimmung. Priorität habe eine stabile Bilanz mit gesunden Margen vor schnellem Volumenwachstum. Am Ziel von rund drei Dollar Gewinn je Aktie bis Ende 2028 hält das Management fest.

Neue Produkte, Rückkäufe, Übernahme

Strategisch trieb OppFi die Diversifizierung voran. Das Unternehmen startete ein neues Kreditlinienprodukt und stellte Neukunden vollständig auf die LOLA-Plattform um. Für 2027 ist ein Angebot für vorzeitigen Lohnzugriff in Vorbereitung.

Im Quartal kaufte OppFi eigene Aktien für 6,7 Millionen Dollar zurück, seit Jahresbeginn waren es 17,9 Millionen Dollar. Der Durchschnittspreis lag bei 8,91 Dollar. Aktuell notiert der Titel deutlich darunter, nahe dem Jahrestief. CEO Todd Schwartz argumentiert, die Aktie handle unter den Bewertungsmultiplikatoren vergleichbarer Unternehmen.

Der freie Cashflow stieg in den ersten neun Monaten um 63 Prozent auf 107,5 Millionen Dollar. Das gibt dem Unternehmen Spielraum für Rückkäufe und Investitionen.

Die BNCC-Übernahme, je zur Hälfte in Aktien und bar bezahlt, steht noch unter dem Vorbehalt der Aufsichtsbehörden. Das Management hofft auf eine Entscheidung im vierten Quartal, rechnet aber auch mit einer Verzögerung bis Anfang 2027.