PayPal Aktie: 5,38 Dollar EPS-Ziel für Gesamtjahr

PayPal hat mit seinen Zahlen zum zweiten Quartal die Erwartungen der Wall Street übertroffen und die Jahresprognose angehoben. Der Zahlungsdienstleister meldete einen Umsatz von 8,68 Milliarden Dollar, ein Plus von 4,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr und rund 2,5 Prozent über den Erwartungen der Analysten. Der Non-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei 1,38 Dollar und damit acht Prozent über dem Konsens von 1,28 Dollar. Für das Gesamtjahr stellt Unternehmenschef Enrique Lores nun einen Gewinn je Aktie von 5,38 Dollar in Aussicht.

Das Gesamtzahlungsvolumen wuchs um zehn Prozent auf 486,4 Milliarden Dollar, der freie Cashflow lag bei 1,83 Milliarden Dollar. Gleichzeitig schrumpfte die operative Marge von 18,1 auf 16,4 Prozent – ein Punkt, der bei der Analystenkonferenz mehrfach zur Sprache kam, ebenso wie Fragen zu geplanten Kosteneinsparungen, zur internationalen Expansion des Marken-Checkouts und zum Wachstum im Ratenkauf-Geschäft. Lores bekräftigte das Ziel, bis 2029 rund 1,5 Milliarden Dollar einzusparen. Die Transaktionsmarge des Quartals stieg um ein Prozent auf 3,9 Milliarden Dollar, für das Gesamtjahr strebt PayPal einen Wert von 15,6 Milliarden Dollar an.

Übernahmeangebot von Stripe und Advent bleibt im Raum

Über den Zahlen schwebt weiterhin das Angebot von Stripe und dem Finanzinvestor Advent, die PayPal laut einem Bericht des Wall Street Journal Ende Juli mit 53 Milliarden Dollar bewertet hatten. Ein Kommentar von Seeking Alpha bezeichnete die Aktie unabhängig vom Ausgang dieser Offerte als "deutlich unterbewertet" – unabhängig davon, ob es zu einem Deal komme oder nicht. Eine offizielle Reaktion des Unternehmens zu dem Angebot lag zum Zeitpunkt der Berichterstattung nicht vor.

Stablecoin-Geschäft schrumpft, Krypto-Sparte wird neu aufgestellt

PayPal ordnete sein Kryptogeschäft im Berichtsquartal neu und bündelte es in der neuen Sparte "Payment Services & Crypto". Der eigene Stablecoin PYUSD kam Mitte Juli auf ein Angebotsvolumen von rund 2,8 Milliarden Dollar – deutlich weniger als die mehr als vier Milliarden Dollar, die im März noch im Umlauf waren. Aus Krypto-Investments verbuchte das Unternehmen im Quartal einen Verlust von 81 Millionen Dollar. Der Rückgang bei PYUSD fällt in eine Phase, in der der Wettbewerb um Stablecoin-Infrastruktur branchenweit zunimmt – auch Mastercard und Stripe bauen derzeit eigene Abwicklungsschienen aus.

Insider verkauft, Institutionelle stocken auf

Bei den Aktionären zeigt sich ein gemischtes Bild. PayPals Chief Accounting Officer Chris Natali verkaufte am 29. Juli 1.337 Aktien zu 58,10 Dollar im Rahmen eines automatisierten Handelsplans und reduzierte seinen direkten Anteil damit um mehr als ein Drittel. Auf der anderen Seite bauten mehrere institutionelle Investoren ihre Positionen aus: Rathbones Group erhöhte seinen Bestand im ersten Quartal um 32,7 Prozent auf gut 350.000 Aktien, während auch Vanguard und die Schweizerische Nationalbank ihre Beteiligungen aufstockten.

Kursreaktion: Aktie bleibt überkauft

Im US-Handel reagierte die Aktie positiv auf die Zahlen und zog am Montag um 3,1 Prozent an. Im deutschen Handel notiert das Papier aktuell bei 50,47 Euro, ein Plus von 0,34 Prozent zum Vortag. Auf Monatssicht hat die Aktie damit rund 28 Prozent zugelegt – ein Tempo, das sich auch im technischen Bild zeigt: Der 14-Tage-RSI liegt bei 71,2 und signalisiert eine überkaufte Marktlage. Anleger, die auf eine Fortsetzung der Rally setzen, dürften die kommenden Wochen genau beobachten, ob sich die fundamentale Verbesserung – höhere Prognose, wachsendes Zahlungsvolumen, mögliches Übernahmeinteresse – auch nach dem starken Kurslauf noch im Aktienkurs widerspiegeln lässt.

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