Realty Income Aktie: 1 Milliarde Wandelanleihe am 14. August

Realty Income hat binnen weniger Wochen gleich mehrere Bausteine seiner Finanzierungsstrategie zusammengeführt. Der Net-Lease-Spezialist schloss am 14. August eine auf 1,0 Milliarde Dollar aufgestockte Wandelanleihe mit Fälligkeit 2031 und einem Kupon von 3,750 Prozent ab. Ursprünglich waren nur 875,0 Millionen Dollar vorgesehen, nach voller Ausübung einer Mehrzuteilungsoption von 125,0 Millionen Dollar wuchs das Volumen auf die runde Milliarde.

Aus dem Erlös von rund 981,9 Millionen Dollar kaufte das Unternehmen zeitgleich etwa 3,0 Millionen eigene Aktien für 188,7 Millionen Dollar zurück. Ergänzt wird die Transaktion durch sogenannte Capped-Call-Geschäfte mit einem Cap-Preis von 83,55 Dollar je Aktie – ein Aufschlag von 35,0 Prozent auf den Schlusskurs vom 11. August in New York.

Fitch bestätigt Sonderstellung unter US-REITs

Bereits am 3. August hatte Fitch Ratings Realty Income ein langfristiges Emittentenrating von 'A' mit stabilem Ausblick zuerkannt. Die Ratingagentur begründete die Einstufung mit der langen operativen Historie, der über mehrere Zyklen belegten Widerstandsfähigkeit, stabilen Cashflows sowie der breiten Portfoliodiversifikation und dem Zugang zu verschiedenen Kapitalquellen. Damit ist Realty Income laut Unternehmensangaben der erste Net-Lease-REIT und erst der vierte US-REIT überhaupt, der von einer der großen Agenturen mindestens ein 'A'-Rating oder ein Äquivalent erhält.

Diese Einstufung dürfte die Refinanzierungskonditionen des Unternehmens weiter verbessern – ein Aspekt, der angesichts der jüngsten Kapitalmarktaktivitäten unmittelbar an Gewicht gewinnt. Bereits im Juli hatte Realty Income eine Anleihe über 600,0 Millionen Euro mit einem Kupon von 3,625 Prozent und Fälligkeit 2032 platziert sowie die revolvierende Kreditlinie und das Commercial-Paper-Programm auf jeweils 5,5 Milliarden Dollar erweitert.

Geschäftszahlen bestätigen moderates Wachstum

Die operative Basis für diese Finanzierungsschritte lieferten die Ende Juli/Anfang August vorgelegten Quartalszahlen. Für das zweite Quartal 2026 meldete Realty Income einen Nettogewinn von 344,0 Millionen Dollar beziehungsweise 0,37 Dollar je Aktie. Der bereinigte Mittelzufluss AFFO je Aktie stieg um 3,8 Prozent auf 1,09 Dollar gegenüber dem Vorjahresquartal.

Investiert wurden im Quartal rund 2,6 Milliarden Dollar, anteilig 2,1 Milliarden Dollar, bei einer anfänglichen gewichteten Cash-Rendite von 7,3 Prozent. Die Verschuldung lag bei einem Verhältnis von Nettoschulden zum annualisierten bereinigten EBITDA von 5,4.

Für das Gesamtjahr 2026 bestätigte das Unternehmen eine Prognose von 4,44 bis 4,45 Dollar AFFO je Aktie, was einem Wachstum von rund 4 Prozent entspricht.

Kurs bleibt unter Druck, Dividende läuft weiter

An der Börse zeigt sich die Aktie trotz der soliden operativen Nachrichtenlage angeschlagen. Der Titel schloss zuletzt bei 53,90 Euro und liegt damit rund 8,1 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 58,65 Euro vom 17. Juli.

Über die vergangenen 30 Tage verlor die Aktie 5,4 Prozent, seit Jahresbeginn steht dennoch ein Plus von 11 Prozent zu Buche. Der RSI von 40,7 signalisiert keine überkaufte, sondern eher eine leicht angeschlagene Verfassung.

Unbeeindruckt davon setzt Realty Income seine Ausschüttungspolitik fort: Am 18. August erklärte das Unternehmen die 674. monatliche Dividende in Folge. Die zuletzt gezahlte Rate belief sich auf 0,2710 Dollar je Aktie, was auf das Jahr hochgerechnet 3,252 Dollar entspricht.

Analysten von BofA und Evercore ISI hoben ihre Kursziele am 7. August auf 72 beziehungsweise 68 Dollar an, während RBC Capital am selben Tag sein Ziel auf 70 Dollar senkte – ein Hinweis darauf, dass die Einschätzungen zur Aktie trotz der starken Bonitätsentwicklung uneinheitlich bleiben.

de | US7561091049 | REALTY | boerse | 69973371 |