Tempus AI Aktie: Analysten ziehen nach

Die Aktie läuft den Kurszielen davon. Jefferies hebt Tempus AI von "Underperform" auf "Hold", doch der Kurs liegt bereits über dem neuen Ziel. Parallel dazu schraubt BTIG sein Kursziel auf 100 Dollar.

Jefferies: Hochgestuft, aber skeptisch

Jefferies hebt das Kursziel von 35 auf 70 Dollar an. Die Aktie notierte zuletzt bei 78,48 Dollar und schloss damit gut 8 Prozent im Plus. Die Analysten begründen den Schritt mit beschleunigtem Wachstum in den Segmenten Data und Applications sowie mehreren strategischen Kooperationen in diesem Jahr.

Frühere Sorgen sieht das Haus inzwischen entspannter. Das gilt für die Nachhaltigkeit der Insights-Nachfrage, die Abhängigkeit von Opt-ins und die Erstattungsfragen beim Test xR. Pläne, xR durch die FDA-Zulassung zu bringen, könnten mögliche Erstattungsrisiken abfedern. Hinzu kommen ein erwarteter Preisvorteil beim Test xT im Jahr 2027 und die erhoffte FDA-Zulassung von xF.

Vorbehalte bleiben. Die Übernahme von Personalis (PSNL) steht weiter unter Beobachtung: Offen seien die kurzfristige Ertragslage pro Einheit, eine Belastung der Margen 2027 und die Fähigkeit, aus Zukäufen echtes Wachstum zu ziehen. Auch das nachlassende Wachstum bei Ambry spielt in die Bewertung hinein. Beim Achtfachen des Unternehmenswerts zum Umsatz 2027 hält Jefferies weitere Multiple-Ausweitung für unwahrscheinlich.

BTIG sieht Potenzial für mehr Datendeals

Deutlich optimistischer fällt BTIG aus. Das Haus hebt das Ziel von 80 auf 100 Dollar und bleibt bei "Buy". Als Treiber nennt es einen Deal mit Bristol Myers Squibb und Pathos im Volumen von knapp 200 Millionen Dollar. Ferner verweist BTIG auf die Freigabe der Behörden für die Personalis-Übernahme und auf eine Vereinbarung zu personalisierten Krebsimpfstoffen.

Operativ lieferte das dritte Quartal ordentlich: Das Onkologie-Volumen wuchs um mehr als 30 Prozent, bei Tests zur minimalen Resterkrankung lag das Plus bei 300 Prozent. BTIG hält weitere große Datendeals für möglich.

Zahlen als Fundament

Die Quartalszahlen bilden die Basis für die Kurszielrunde. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,07 Dollar, erwartet waren 0,01 Dollar. Der Umsatz stieg um 23 Prozent auf 411,5 Millionen Dollar. Erstmals schrieb Tempus AI ein positives bereinigtes EBITDA von 25,6 Millionen Dollar.

Das Diagnostikgeschäft wuchs um 20 Prozent, das Daten- und Applikationsgeschäft um 33 Prozent auf 108,1 Millionen Dollar. Die Umsatzprognose für 2026 hebt das Unternehmen auf 1,60 bis 1,605 Milliarden Dollar an. Needham zog mit einem Kursziel von 89 Dollar (zuvor 75) nach und verwies auf die Stärke im Datengeschäft.

Das Analystenbild ist damit breit gefächert: Die Ziele reichen von 70 bis 100 Dollar. Jefferies mahnt, dass nach dem Kurssprung vor allem Belege bei der Umsetzung der Personalis-Integration gefragt sind.