TJX Aktie: Erste Group senkt Gewinnschätzung leicht

Erste Group hat ihre Gewinnschätzung für TJX leicht gesenkt und bleibt bei der Einstufung „Halten“. Die am Mittwoch vorgenommene Anpassung fällt gering aus. Sie verdeutlicht aber die unterschiedliche Einschätzung der Aktie: Während Erste Group zurückhaltend bleibt, empfiehlt Zacks den Kauf – trotz eines Bewertungsaufschlags gegenüber Wettbewerbern.

Erste Group bleibt vorsichtig

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Erste Group nun einen Gewinn von 5,23 US-Dollar je Aktie. Zuvor hatte das Analysehaus 5,24 US-Dollar angesetzt. Der Analystenkonsens liegt bei 5,22 US-Dollar.

Damit steht die neue Schätzung nahezu im Einklang mit der durchschnittlichen Markterwartung. Die Kürzung signalisiert keine grundlegende Neubewertung der Ertragsaussichten. Eine Kaufempfehlung verbindet Erste Group mit ihrer Prognose allerdings weiterhin nicht.

TJX selbst stellt für das Geschäftsjahr 2027 einen Gewinn je Aktie von 5,15–5,20 US-Dollar in Aussicht. Die Schätzung von Erste Group liegt damit oberhalb der Unternehmensprognose.

Für Anleger ist diese Unterscheidung wichtig: Die Erwartungen des Analysehauses setzen ein besseres Ergebnis voraus, als TJX innerhalb seiner eigenen Prognosespanne angekündigt hat. Der vorsichtigen Empfehlung steht somit keine besonders niedrige Gewinnannahme gegenüber.

Gute Ergebnisse, anspruchsvolle Bewertung

Im zuletzt gemeldeten Quartal erzielte TJX einen Gewinn von 1,22 US-Dollar je Aktie. Erwartet worden waren 1,19 US-Dollar. Der Umsatz erreichte 15,18 Milliarden US-Dollar.

Die jüngsten Ergebnisse sprechen für eine verlässliche operative Entwicklung. Nach Angaben von Zacks übertraf TJX in den vergangenen vier Quartalen sowohl die Gewinn- als auch die Umsatzerwartungen. Diese Serie bildet einen Gegenpol zur zurückhaltenden Einschätzung von Erste Group.

Zacks bewertet die Aktie mit einem Kaufrang, vergibt für die Bewertung jedoch lediglich die Note D. Das Analysehaus sieht einen Aufschlag gegenüber Wettbewerbern. Gute Geschäftszahlen und eine attraktive Bewertung sind damit auch aus dieser optimistischeren Perspektive nicht gleichzusetzen.

Wachstum muss Erwartungen rechtfertigen

Zacks erwartet für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatz von 63,91 Milliarden US-Dollar. Für das folgende Geschäftsjahr liegt die Schätzung bei 67,82 Milliarden US-Dollar. Beide Werte sind Prognosen, keine bereits erzielten Erlöse.

Der zentrale Prüfstein für TJX ist damit weniger das Wachstum an sich als dessen Verhältnis zu den eingepreisten Erwartungen. Wiederholte Ergebnisüberraschungen stützen die positive Einschätzung von Zacks. Der Bewertungsaufschlag und das unveränderte Halten-Votum von Erste Group mahnen dagegen zur Differenzierung: Operative Stärke allein macht die Aktie noch nicht zu einer günstigen Anlage.