Visa Aktie: DZ Bank sieht fairen Wert bei 480 Dollar

Die DZ Bank hat gestern nach den Quartalszahlen von Visa den fairen Wert von 420 auf 480 US-Dollar angehoben. Ihre Empfehlung bleibt „Kaufen“. Analyst Philipp Häßler beurteilt sowohl die Kennzahlen als auch den Ausblick positiv. Besonders die grenzüberschreitenden Bezahlvolumina überzeugten ihn. Damit stützt sich die optimistische Einschätzung auf das operative Wachstum und nicht allein auf neue Geschäftsfelder.

Grenzüberschreitende Zahlungen stützen das Wachstum

Visa steigerte den Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 13 % auf 12,14 Milliarden US-Dollar. Das grenzüberschreitende Zahlungsvolumen legte um 14 % zu. Das weltweite Zahlungsvolumen wuchs währungsbereinigt um 9 %.

Die Entwicklung zeigt, warum Häßler gerade das internationale Zahlungsgeschäft hervorhebt: Es wuchs schneller als das gesamte Zahlungsvolumen. Für die Beurteilung der Ergebnisse zählt damit nicht nur die steigende Zahl abgewickelter Zahlungen. Auch die Zusammensetzung des Geschäfts liefert einen wichtigen Anhaltspunkt für die positive Analysteneinschätzung.

Der bereinigte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 17 % auf 3,48 US-Dollar. Damit wuchs diese Ergebniskennzahl stärker als der Quartalsumsatz. Visa verzeichnete also nicht nur mehr Geschäft, sondern auch einen überproportionalen Zuwachs beim bereinigten Ergebnis je Anteilsschein.

Höhere Ausschüttung nach starkem Geschäftsjahr

Auch über das Schlussquartal hinaus fällt die Wachstumsbilanz positiv aus. Die Jahreszahlen geben der Kaufempfehlung eine breitere Grundlage als eine einzelne starke Berichtsperiode.

Im Geschäftsjahr 2026 erreichte Visa einen Umsatz von 45,9 Milliarden US-Dollar. Das entsprach einem Zuwachs von 15 %. Zugleich hob das Unternehmen die Quartalsdividende auf 0,78 US-Dollar je Aktie an.

Die höhere Ausschüttung ergänzt damit das Gewinnwachstum um einen unmittelbaren Ertrag für Aktionäre. Sie ist allerdings von der Bewertung der Aktie zu trennen: Ein höherer fairer Wert der DZ Bank bleibt eine Analysteneinschätzung und ist keine Zusage für die weitere Kursentwicklung.

Ausblick rückt Kundenverlängerungen in den Fokus

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet Visa ein Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Zugleich steht rund ein Viertel des Zahlungsvolumens zur Kundenverlängerung an. Im Vorjahr war es rund ein Fünftel.

Damit gewinnen die Konditionen dieser Verlängerungen für Anleger an Bedeutung. Die starke Geschäftsentwicklung liefert die Grundlage für den angehobenen fairen Wert. Für die weitere Beurteilung zählt jedoch ebenso, wie Visa das erwartete Wachstum bei den anstehenden Kundenverlängerungen absichert. Die Kaufempfehlung setzt somit auf die Fortsetzung des operativen Trends, nicht bloß auf die Rückschau eines starken Geschäftsjahres.