Walmart Aktie: BofA bleibt zuversichtlich

Kommende Woche öffnet Walmart die Bücher zum zweiten Quartal – und BofA Securities traut dem Handelsriesen einiges zu. Die Bank bestätigt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 144 US-Dollar und verweist auf das anziehende Digitalgeschäft als wichtigsten Treiber.

Die Erwartungen für den Gewinn je Aktie liegen bei 0,74 US-Dollar, unverändert zur bisherigen Prognose. Beim US-Filialwachstum ohne Treibstoffgeschäft hat BofA die Schätzung allerdings von vier auf 3,5 Prozent gesenkt. Nach eigener Rechnung schlägt jeder halbe Prozentpunkt beim US-Wachstum mit einem Zehntelprozentpunkt auf das Konzernjahreswachstum durch.

Digitalgeschäft soll Schwächen ausgleichen

Walmarts eigener Ausblick für das Quartal sieht ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von vier bis fünf Prozent vor – gut einen Punkt langsamer als die 5,7 Prozent im Vorquartal. BofA kalkuliert mit einem Plus von 4,6 Prozent und erwartet eine ähnliche Lebensmittelinflation wie zuletzt.

Trotz der Abkühlung im US-Konsum gehen die Analysten davon aus, dass Walmart positiv überraschen kann, solange die übrigen Sparten stabil bleiben. Die Zahlen aus dem ersten Quartal stützen diese Einschätzung: Das globale Werbegeschäft legte um 36 Prozent zu, die Marktplatzumsätze wuchsen um fast 50 Prozent. Auch die Einnahmen aus Mitgliedschaften blieben robust.

Besonderes Gewicht legt BofA auf die Anfang Juli angekündigten Preissenkungen. Sie sollen Walmart im zweiten Halbjahr helfen, weitere Marktanteile zu gewinnen – unterstützt durch ein breiteres Marktplatz-Sortiment und schnellere Lieferzeiten.

Am breiteren Markt gaben zuletzt schwächer als erwartet ausgefallene US-Einzelhandelsdaten für Juli den Ausschlag. Einzelhandelsaktien wie Walmart, Home Depot und Lowe's reagierten darauf uneinheitlich und in engen Grenzen. Die Zahlenvorlage der kommenden Woche dürfte zeigen, ob das Digital- und Werbegeschäft den nachlassenden US-Konsum tatsächlich kompensieren kann.

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