Wells Fargo Aktie: Belk-Finanzierung

Wells Fargo übernimmt bei einer der größeren Handelsfinanzierungen der Woche die Führungsrolle. Die Warenhauskette Belk hat heute neue besicherte Kreditlinien über 1,275 Milliarden Dollar abgeschlossen. Die Bank agiert als Administrative Agent und Collateral Agent, Pathlight Capital steht ihr als Partner zur Seite.

Zwei Bausteine, fünf Jahre Laufzeit

Das Paket besteht aus einer forderungs- und warenbesicherten revolvierenden Kreditlinie über 900 Millionen Dollar und einem sogenannten FILO-Term-Loan über 375 Millionen Dollar. Bei FILO-Darlehen wird der Kreditgeber im Verwertungsfall erst nach der Hauptlinie bedient, dafür fällt die Verzinsung in der Regel höher aus. Pathlight Capital verantwortet diese Tranche als Term Loan Managing Agent.

Die Finanzierung läuft fünf Jahre. Sie löst bestehende ABL-, FILO- und Verbriefungsfazilitäten ab und vereinfacht damit die Kapitalstruktur des Unternehmens.

Als Sicherheiten dienen Warenbestand, Forderungen, Immobilien, Ausrüstung und geistiges Eigentum. Hinzu kommt das hauseigene Kreditkartenprogramm. Belk will das Geld für Betriebskapital und saisonale Lagerbestände einsetzen.

Was die Bank daraus zieht

Für Wells Fargo ist das Geschäft ein Beleg für die Stärke im Asset-Based Lending. Keith Vercauteren, Leiter der Plattform für Corporate und Retail Asset-Based Lending, sprach von einer Ausweitung der Beziehung zu Belk. Konkrete Ertragszahlen nannte das Institut nicht, finanziell dürfte die Transaktion für einen Konzern dieser Größe eher ein Mosaikstein sein.

Die Aktie reagierte entsprechend gelassen. Im NYSE-Handel legte das Papier zuletzt um 0,20 Prozent auf 81,96 Dollar zu.

Studie zur Vermögensübertragung

Parallel meldete sich die Vermögensverwaltung der Bank mit einer Umfrage zu Wort. Sie zeigt, dass 57 Prozent der erwachsenen Kinder wohlhabender Familien mehr Transparenz über Geldfragen in der Familie wünschen. Nur 21 Prozent der Eltern haben ihre Nachlassplanung detailliert besprochen.

Für das Geschäft mit vermögenden Kunden ist das ein Ansatzpunkt: 84 Prozent der Erben würden gern mit dem Berater ihrer Eltern sprechen. Tatsächlich hat bislang nur gut ein Drittel der Berater die Kinder getroffen. Die Sparte verwaltet rund 2,5 Billionen Dollar Kundenvermögen.