Wipro Aktie: Zahlen ohne Überraschung

Wipro liefert, was der Markt erwartet hat – nicht mehr, nicht weniger. Das reicht nach einer Serie von Enttäuschungen für eine kleine Erholung, löst aber die Kernsorgen nicht: schwache Aufträge, flaches Wachstum und ein vorsichtiger Ausblick.

Solide Marge, schwache Aufträge

Der Umsatz lag im September-Quartal bei 2,58 Milliarden Dollar, der Gewinn je Aktie bei 0,03 Dollar. Beides entsprach den Analystenschätzungen. Der Umsatz im IT-Servicegeschäft blieb in konstanter Währung zum Vorquartal unverändert und legte im Jahresvergleich um 0,6 Prozent zu.

Positiv fiel die operative Marge aus: Sie stieg um 0,5 Prozentpunkte auf 16,5 Prozent. Der operative Cashflow erreichte rund 166 Prozent des Nettogewinns.

Die Auftragseingänge dagegen sanken im Quartalsvergleich um 22,9 Prozent. Bei Großaufträgen fiel das Minus mit 58,6 Prozent noch deutlich schärfer aus. CEO Srini Pallia verwies auf Verzögerungen bei Vertragsabschlüssen. Die betroffenen Deals würden nun unterzeichnet, das nächste Quartal solle bei den Buchungen robust ausfallen.

Vorsichtiger Ausblick

Für das Dezember-Quartal peilt Wipro im IT-Servicegeschäft einen Umsatz zwischen 2,571 und 2,625 Milliarden Dollar an. Das entspricht einer Spanne von minus 1,5 bis plus 0,5 Prozent zum Vorquartal. Als Gründe nennt das Management saisonale Betriebsferien, eine schwächere Nachfrage im Gesundheitssektor und kundenspezifische Probleme in der Region Americas I.

Offen bleibt auch der Preisdruck durch künstliche Intelligenz. Konkurrenten sprechen von rund 30 Prozent Deflation bei KI-getriebenen Aufträgen. Wipro setzt auf neue KI-Dienstleistungen, die margensteigernd wirken sollen. Der Beweis steht aus. Hinzu kommt ein Wettbewerb bei Kostensenkungs- und Konsolidierungsprojekten, der laut Management über dem historischen Niveau liegt.

Aktie bleibt unter Druck

Die US-Hinterlegungsscheine notierten zuletzt bei 1,85 Dollar, ein Plus von knapp drei Prozent. Seit Jahresbeginn steht dennoch ein Minus von rund 37 Prozent zu Buche. Der Kurs bewegt sich nahe dem unteren Ende der Jahresspanne zwischen 1,59 und 3,09 Dollar.

Das Muster der Vergangenheit ist wenig ermutigend: Auf die letzten drei Quartalsberichte reagierte die Aktie zweimal mit Abschlägen, zuletzt mit minus 5,5 und minus 3,5 Prozent. JPMorgan hatte nach den Juli-Zahlen zudem ein Rating von "Underweight" bestätigt.

Der nächste Prüfstein ist der Bericht zum Dezember-Quartal. Dann zeigt sich, ob die verschobenen Großaufträge tatsächlich unterschrieben wurden. Der Markt rechnet bis dahin mit einem leichten Umsatzrückgang auf etwa 2,56 Milliarden Dollar.