Constellation Brands Aktie: Besser als befürchtet

Der Bierriese hinter Corona und Modelo hat heute Quartalszahlen vorgelegt — und die waren spürbar besser als das, was Analysten erwartet hatten. Trotzdem reagierte die Aktie im nachbörslichen Handel mit einem leichten Minus von rund 1,5 Prozent.

Umsatzrückgang kleiner als gedacht

Der Umsatz im vierten Geschäftsquartal (bis Ende Februar 2026) fiel um elf Prozent auf 1,92 Milliarden Dollar. Klingt nach einer Schwäche — doch der Markt hatte einen noch stärkeren Rückgang von rund 13 Prozent auf 1,88 Milliarden Dollar eingepreist. Getragen wurde das Ergebnis von stabiler Nachfrage nach mexikanischen Biermarken wie Pacifico und Victoria. Niedrigere Preise und eine schärfer ausgerichtete Marketingstrategie zeigten bei Modelo Especial und Corona Sunbrew Wirkung, selbst in einem insgesamt verhaltenen US-Alkoholmarkt.

Beim bereinigten Gewinn je Aktie erzielte das Unternehmen 1,90 Dollar — und übertraf damit die Analystenschätzung von 1,72 Dollar deutlich.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Constellation Brands?

Ausblick mit Fragezeichen

Das Unternehmen zog sich bei der Jahresprognose auf eine breite Spanne zurück und verwies auf ein volatiles Marktumfeld mit eingeschränkter Sichtbarkeit. Für das Geschäftsjahr 2027 rechnet das Management mit einem organischen Nettoumsatz, der sich zwischen minus einem und plus einem Prozent bewegen soll — nach einem Rückgang von zehn Prozent im gerade abgelaufenen Geschäftsjahr 2026. Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird auf 11,20 bis 11,90 Dollar geschätzt, was deutlich unter der bisherigen Konsenserwartung von 12,36 Dollar liegt.

Immerhin: Die Aluminiumzölle, die das Margenumfeld belastet hatten, gelten seit dem 6. April 2026 nicht mehr für Constellation-Produkte — eine konkrete Erleichterung für die kommenden Quartale.

Der freie Cashflow soll 2027 zwischen 1,6 und 1,7 Milliarden Dollar liegen, der operative Cashflow zwischen 2,4 und 2,5 Milliarden Dollar. Zum Vergleich: Für die Aktionäre wurde eine Quartalsdividende von 1,03 Dollar je Class-A-Aktie beschlossen, zahlbar am 14. Mai 2026.

Strukturell bleibt die Ausgangslage geteilt: Die Aktie hat sich zwar von ihrem 52-Wochen-Tief bei 126,45 Dollar erholt, notiert aber immer noch weit unter dem Jahreshoch von 196,91 Dollar. Kurz vor dem Zahlentermin hatten Citi, UBS, JPMorgan und Barclays ihre Kursziele angehoben, was den Konsenszielkurs auf rund 172 Dollar hob. Ob das Kursgeschehen nach dieser Veröffentlichung dorthin zurückfindet, hängt vor allem davon ab, wie sich das Biergeschäft in den kommenden Monaten mit neuem CEO Nicholas Fink an der Spitze entwickelt — der am 13. April offiziell übernimmt.

Constellation Brands-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Constellation Brands-Analyse vom 8. April liefert die Antwort:

Die neusten Constellation Brands-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Constellation Brands-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 8. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Constellation Brands: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...

de | US21036P1084 | CONSTELLATION | boerse | 69107369 |