Exact Sciences Corp.: Nach Zahlen-Schock und Konkurrenzdruck – wie geht es für die Krebsdiagnostik-Aktie weiter?

Die Aktie von Exact Sciences Corp. (ISIN: US30063P1057) hat nach den jüngsten Quartalszahlen deutlich an Schwung verloren: Am 07.05.2024 schloss das Papier an der Nasdaq bei 60,12 US?Dollar, nachdem es im Tagesverlauf zeitweise unter die Marke von 58 US?Dollar gerutscht war, was einer Korrektur von rund 35 % gegenüber dem 52?Wochen-Hoch entspricht. Frische Sorgen um das Wachstum im Kerngeschäft mit Darmkrebs-Screening sowie der zunehmende Wettbewerbsdruck bei nicht-invasiven Tests sorgten für spürbare Verunsicherung unter Investoren, wie Kursdaten von etablierten Finanzportalen wie MarketWatch zeigen.

Exact Sciences Corp.: Quartalszahlen im Detail – Wachstum ja, aber mit nachlassender Dynamik

Für das erste Quartal 2024 meldete Exact Sciences einen Umsatz von rund 637 Mio. US?Dollar, was einem Plus von etwa 6 % gegenüber dem Vorjahreswert entspricht, der bei knapp 600 Mio. US?Dollar gelegen hatte. Nach Unternehmensangaben setzte sich das Wachstum vor allem aus dem Bereich Screening zusammen, zu dem der bekannte Stuhl-DNA-Test Cologuard gehört, während das Onkologie-Segment mit minimalinvasiven Bluttests und den Oncotype?DX-Assays ein moderateres Wachstum verzeichnete. Parallel dazu konnte das Ergebnis je Aktie (EPS) auf Non?GAAP-Basis deutlich verbessert werden: Das bereinigte EPS lag bei rund –0,10 US?Dollar und damit spürbar über dem Vorjahreswert von etwa –0,40 US?Dollar, was auf konsequente Kostendisziplin und Skaleneffekte in der Labordiagnostik zurückzuführen ist.

Trotz der Fortschritte bei der Profitabilität blieben die Zahlen hinter den hochgesteckten Erwartungen mancher Marktteilnehmer zurück. Während der Umsatz zwar wuchs, verlangsamte sich die Dynamik im Kerngeschäft: Das Screening-Segment, das bislang zweistellige Wachstumsraten gewohnt war, lag nur noch im mittleren einstelligen Bereich. Zudem belastet der stärkere Wettbewerb im US?Markt für Darmkrebs-Screening die Wahrnehmung der künftigen Wachstumsperspektiven. So hat die US?Behörde Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) im Juni 2026 die Kostenübernahme für den RNA-basierten Stuhltest ColoSense des Wettbewerbers Geneoscopy genehmigt, was die Attraktivität alternativer Produkte gegenüber dem Cologuard?Test von Exact Sciences erhöht und langfristig Marktanteile kosten kann, wie eine entsprechende Mitteilung von Business Wire verdeutlicht.

Für das Gesamtjahr 2024 peilt das Management von Exact Sciences nach früheren Angaben einen Umsatz im Bereich von knapp 2,5 Mrd. US?Dollar an, was einem Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2023 entspricht. Während das Screening-Geschäft weiterhin die größte Säule darstellt, soll der Anteil der hochmargigen Genomics- und Onkologie-Tests schrittweise steigen und damit zur Verbesserung der Bruttomarge beitragen. Analysten sehen jedoch die Gefahr, dass aggressive Preisstrategien der Konkurrenz und eine mögliche Verschiebung von Volumina hin zu alternativen Tests – insbesondere im von Medicare abgedeckten Segment älterer US?Patienten – die mittelfristige Zielsetzung unter Druck setzen könnten. Die Märkte reagieren daher sensibel auf jede neue Kennzahl zur Testdurchdringung, zu Kostensenkungsprogrammen und zur Entwicklung der operativen Marge.

Exact Sciences Corp. entwickelt und vermarktet vor allem diagnostische Tests zur Früherkennung und Überwachung von Krebserkrankungen, allen voran Darmkrebs, und betreibt hierfür eigene hochautomatisierte Laborinfrastruktur in den USA. Der Großteil der Erlöse stammt aus wiederkehrenden Testvolumina im Screening für Darm-, Brust- und andere Tumorarten, wobei Kostenträger wie private Versicherer und Medicare/Medicaid sowie die Ausweitung klinischer Leitlinien die wichtigste Wachstumsbasis darstellen.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.