Galaxy Digital: Nach Kurssprung rücken Quartalszahlen und Krypto-Kreditdeal in den Fokus

Die Aktie von Galaxy Digital (ISIN: CA36116Y1007) hat in den vergangenen Handelstagen deutlich an Dynamik gewonnen: An der Börse Toronto legte das Papier in der Spitze um rund 20 % auf knapp 26 CAD zu, nachdem der Markt den neuen Krypto-Kreditkanal mit Morgan Stanley und die jüngste Geschäftsentwicklung neu bewertet hatte. Aktuelle Kursdaten und Reaktionen der Anleger zeigen, dass die Aktie damit ihren mittelfristigen Abwärtstrend vorerst nach oben durchbrochen hat und sich deutlich von früheren Tiefstständen entfernt.

Quartalszahlen: Deutliches Umsatzplus, profitabler Turnaround und Rückenwind durch Krypto & Infrastruktur

Im jüngsten Quartal meldete Galaxy Digital einen kräftigen Anstieg der Erlöse: Der Gesamtumsatz kletterte – inklusive Handels-, Investment- und Mininggeschäft – auf rund 188 Mio. US?Dollar, nach etwa 135 Mio. US?Dollar im Vorjahreszeitraum, was einem Wachstum von gut 39 % entspricht. Laut den veröffentlichten Zahlen auf der Investor-Relations-Seite profitiert das Unternehmen dabei sowohl von höheren Krypto-Asset-Preisen als auch von steigenden Erträgen aus dem Infrastruktursegment, in dem Galaxy eigene Rechenzentrums- und Miningkapazitäten aufbaut.

Unterm Strich gelang gleichzeitig der Sprung in die Profitabilität: Das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) drehte von einem Verlust von rund ?0,20 US?Dollar im Vorjahresquartal auf einen Gewinn von etwa 0,35 US?Dollar, was einer Verbesserung von deutlich über 150 % entspricht. In der Quartalsmitteilung hebt das Management hervor, dass neben dem Handels- und Asset-Management-Geschäft vor allem Bewertungseffekte aus Eigenbeständen sowie operative Fortschritte im Infrastrukturbereich zu diesem Gewinnsprung beigetragen haben.

Ein zusätzlicher Wachstumstreiber ist das neue Kredit- und ETP-Modell mit Morgan Stanley Wealth Management: Berechtigte Kunden können Bitcoin, Ether oder Solana an Galaxy verleihen und erhalten im Gegenzug Anteile an Spot-Krypto-ETPs, etwa am Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT). Laut Branchenberichten senkte Galaxy dafür die Mindestkreditsumme von 25 Mio. auf 5 Mio. US?Dollar, um den Zugang für wohlhabende Investoren zu öffnen und die Onboarding-Zeiten um bis zu 75 % zu verkürzen. Der Deal könnte die Erträge aus dem Lending-Geschäft im kommenden Jahr deutlich nach oben treiben, da Galaxy auf etablierte Kundenbeziehungen von Morgan Stanley zugreifen kann und gleichzeitig Gebühren auf strukturierte Krypto-Kredite vereinnahmt.

Über das reine Krypto-Exposure hinaus positioniert sich Galaxy Digital zunehmend als Infrastruktur-Play im Spannungsfeld aus Digital Assets und künstlicher Intelligenz. Branchenberichte verweisen auf Pläne für einen Rechenzentrumscampus mit einer Leistung von bis zu 1,6 Gigawatt in Texas, mit dem Galaxy vom Trend hin zu GPU-intensiven KI-Workloads und High-Performance-Computing profitieren will. Die Kombination aus Krypto-Krediten, Handelsgeschäft und KI-Rechenzentren verschiebt das Ertragsprofil des Unternehmens weg von rein zyklischen Krypto-Rallys hin zu einem diversifizierteren Mix aus Gebühren, Spread-Erlösen und Infrastrukturumsätzen.

Gleichzeitig bleibt die Aktie volatil und sensibel gegenüber Regulierungsrisiken: Analysten verweisen weiterhin auf die Unsicherheit rund um künftige US-Regulierungsinitiativen für digitale Vermögenswerte, die insbesondere das institutionelle Geschäft betreffen können. Dennoch zeigt die aktuelle Zahlenbasis, dass Galaxy Digital in der Lage war, die operative Kostenseite zu stabilisieren, während die Erträge aus Handel, Lending und Infrastruktur deutlich anzogen – ein Muster, das bei anhaltender Krypto-Akzeptanz und wachsender Nachfrage nach Rechenleistung für KI die Grundlage für weitere Ergebnissteigerungen bilden könnte.

Galaxy Digital ist ein diversifizierter Finanzdienstleister für digitale Vermögenswerte, der Handel, Asset Management, Investmentbanking, Krypto-Mining und Infrastruktur unter einem Dach verbindet und damit institutionelle wie professionelle Investoren adressiert. Wachstumstreiber sind steigende Krypto-Asset-Preise, das anziehende institutionelle Interesse an strukturierten Krypto-Produkten sowie der geplante Ausbau von KI- und Rechenzentrumsinfrastruktur, die wiederkehrende Gebühren- und Energierlöse generieren soll.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.