Marvell Technology: previsiones récord, alianza con Nvidia y la incógnita de si el mercado ya lo ha descontado todo
30.05.2026 - 18:06:32 | boerse-global.de
Marvell Technology ha elevado el listón hasta cotas desconocidas. La compañía presentó unos resultados del primer trimestre fiscal que superaron las expectativas y, sobre todo, actualizó sus metas a largo plazo con un objetivo de ingresos de 16.500 millones de dólares para el ejercicio 2028. Pero la acción, que ya acumula una revalorización superior al 130% en lo que va de año, se acerca a su máximo histórico, y la gran pregunta es cuánto de ese optimismo está ya descontado. El próximo examen llega el 2 de junio, cuando el consejero delegado Matt Murphy intervenga en la COMPUTEX con una ponencia centrada en la conectividad como palanca de la escalabilidad de la inteligencia artificial.
Los números del trimestre no dejaron lugar a dudas sobre la solidez operativa. Marvell generó unos ingresos de 2.418 millones de dólares, un 28% más que el año anterior, con un beneficio ajustado por acción de 0,80 dólares que cumplió el consenso. El flujo de caja operativo alcanzó los 638,8 millones de dólares, un récord trimestral que demuestra que el crecimiento se está traduciendo en efectivo real. El motor indiscutible sigue siendo el segmento de centros de datos, que aportó 1.833 millones de dólares, el 76% del total. El resto de divisiones sumaron 585,1 millones, pero toda la atención estratégica se concentra en la infraestructura para IA.
La compañía no solo cumplió, sino que elevó el techo. Para el segundo trimestre fiscal proyecta unos ingresos de 2.700 millones de dólares (con un margen de más/menos 5%) y un beneficio ajustado de 0,93 dólares por acción, lo que supondría un crecimiento interanual del 35%. Más relevante aún es la revisión al alza de las previsiones para los ejercicios 2027 y 2028. El objetivo de ingresos para el año fiscal 2027 se sitúa ahora en torno a los 11.500 millones de dólares, mientras que para 2028 la meta pasó de 15.000 a 16.500 millones. El empuje procede básicamente de dos áreas: los chips personalizados y las tecnologías de conexión óptica.
En el negocio de chips a medida, Marvell cuenta con una cartera de diseño que supera los 50 proyectos, con un valor estimado de ingresos totales de 75.000 millones de dólares a lo largo de su vida comercial. La dirección prevé duplicar los ingresos de este segmento hasta 2028 y aspira a que, para el ejercicio 2029, solo esta línea supere los 10.000 millones. Para asegurar la capacidad de producción necesaria, la empresa planea realizar pagos anticipados a sus proveedores por valor de aproximadamente 1.000 millones de dólares en el presente ejercicio.
Acciones de Marvell Technology: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Marvell Technology - Obtén la respuesta que andabas buscando.
El respaldo de Nvidia, que en marzo de 2026 cerró una inversión de 2.000 millones de dólares en la compañía, aporta un aval de primer orden. El acuerdo integra las soluciones de red de Marvell en los futuros centros de datos de IA de Nvidia, lo que da visibilidad a los ingresos a medio plazo. Al mismo tiempo, las perspectivas para la división de conectividad óptica mejoraron de forma notable: el crecimiento esperado para 2027 pasó del 50% a más del 70%, impulsado por la demanda de enlaces ultrarrápidos entre aceleradores, servidores y centros de datos distribuidos.
La reacción de los analistas no se hizo esperar. Varias casas de Wall Street elevaron sus valoraciones tras la presentación de cuentas. Benchmark fue el más optimista, con un objetivo de 275 dólares y recomendación de compra; Deutsche Bank lo elevó de 120 a 240 dólares, también con 'buy'; y Cantor Fitzgerald subió su precio objetivo de 190 a 220 dólares, aunque mantuvo una calificación neutral. El consenso se sitúa en torno a los 215 dólares, con una recomendación media de 'Strong Buy'. Sin embargo, voces como la de Cantor advierten de que gran parte de la historia de crecimiento vinculada a la IA ya está incorporada en la cotización.
La acción cerró el viernes a 175,60 euros, apenas un 2% por debajo del máximo de 52 semanas de 179,02 euros. En el último mes se anota una subida del 30,97%, y en doce meses el avance alcanza el 213,91%. Desde el punto de vista técnico, el título cotiza muy alejado de su media de 200 sesiones, con una distancia superior al 107%, mientras que el RSI se sitúa en 44,4, lejos de la sobrecompra. La volatilidad anualizada a 30 días, del 59,20%, refleja el nerviosismo que acompaña a estos niveles.
La intervención de Matt Murphy en la COMPUTEX será la próxima prueba de fuego. Bajo el título «El futuro de la escalabilidad de la IA depende de la conectividad», el CEO abordará las tecnologías ópticas, los conmutadores Ethernet y las conexiones entre racks y centros de datos. Para Marvell, la cita supone una oportunidad de reforzar la narrativa que ha llevado la acción a estas alturas. El mercado examinará si los mensajes aportan suficiente sustancia para justificar una valoración que ya descuenta varios años de crecimiento acelerado.
Marvell Technology: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Marvell Technology del 30 de mayo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Marvell Technology son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Marvell Technology. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 30 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.
Marvell Technology: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
So schätzen die Börsenprofis Marvell Aktien ein!
Für. Immer. Kostenlos.
