Bauzinsen bei rund 4,4 Prozent: 80 Prozent der Banken erwarten stabile Sätze

Der Rat der Europäischen Zentralbank hat die Leitzinsen auf seiner jüngsten Sitzung unverändert gelassen. Wie die Notenbank mitteilte, verharrt der Zinssatz für die Einlagefazilität bei 2,50 Prozent.

Die Sätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Spitzenrefinanzierungsfazilität verbleiben bei 2,65 Prozent beziehungsweise 2,90 Prozent. Nach Anhebungen im Juni 2026 auf 2,25 Prozent und im September 2026 auf 2,50 Prozent legt die Notenbank damit eine Zinspause ein.

Die Währungshüter begründeten den Beschluss mit weiter gestiegenen Energiepreisen sowie anhaltenden Aufwärtsrisiken für die Inflation bei gleichzeitigen Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum.

Zuletzt lag die Teuerungsrate im Euroraum nach 3,2 Prozent im Mai, 2,8 Prozent im Juni, 2,9 Prozent im Juli und 3,2 Prozent im August bei 3,8 Prozent im September. Das mittelfristige Ziel der EZB liegt weiterhin bei 2,0 Prozent. Zudem gab die Zentralbank bekannt, die Bestände aus den Ankaufprogrammen APP und PEPP maßvoll und vorhersehbar ohne Wiederanlage zu reduzieren.

Gedämpfte Dynamik am Immobilienmarkt

Die wirtschaftliche Entwicklung im Währungsraum zeigt sich laut Notenbank trotz widriger Bedingungen widerstandsfähig. Während Unternehmen vor allem in Digitalisierung und Künstliche Intelligenz investieren und Staaten Ausgaben für Infrastruktur und Verteidigung tätigen, verzeichnet der Arbeitsmarkt eine Arbeitslosigkeit nahe dem Tiefststand seit Einführung des Euro.

Die Kreditvergabe an Unternehmen und private Haushalte wächst stetig, allerdings hat die Nachfrage nach Immobilienkrediten infolge des gestiegenen Zinsniveaus spürbar nachgelassen.

Gleichzeitig steht die Zentralbank vor finanzpolitischen Spannungen. Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen markierte den höchsten Stand seit 24 Jahren, während der Renditeabstand zu deutschen Papieren auf das höchste Niveau seit 2011 kletterte.

Ein Chefvolkswirt der Commerzbank verwies darauf, dass die Notenbank wenig Interesse daran haben dürfte, die Zügel rasch weiter anzuziehen, um den Haushalt Frankreichs nicht weiter zu belasten.

Die EZB lässt den Leitzins bei 2,50 Prozent und 80 Prozent der befragten Institute rechnen für die kommenden ein bis zwei Monate mit gleichbleibenden Bauzinsen. Wer jetzt finanziert, plant also auf einem kalkulierbaren Niveau statt auf eine Zinswende zu hoffen. Der kostenlose Report zeigt die aktuellen Zins-Spannen und woran Sie den passenden Abschlusszeitpunkt festmachen. Kostenlosen Bauzins-Report anfordern

Am selben Tag wurde zudem bestätigt, dass EZB-Präsidentin Christine Lagarde ihr Amt vorzeitig zum 7. Februar 2027 abgibt. Tags zuvor hatte auch die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins in der Spanne von 3,75 bis 4,00 Prozent belassen.

Erwartungen an die Bauzinsen

Für Immobilienkäufer bringt der Zinsentscheid vorerst keine unmittelbaren Verwerfungen. Bauzinsen für zehnjährige Darlehen bewegten sich zuletzt bei rund 4,4 Prozent und damit knapp einen Prozentpunkt über dem Niveau des Vorjahres. Bei Dr. Klein lag der repräsentative Zinssatz für zehnjährige Baufinanzierungen am 27. Oktober 2026 bei 3,97 Prozent.

Die Allianz passte ihre Konditionen am 28. Oktober 2026 an: Für ein Nettodarlehen von 150.000 Euro bei 25 Jahren Zinsbindung, 2,00 Prozent Tilgung und 80 Prozent Beleihungsauslauf sank der Effektivzins von 5,18 Prozent auf 5,10 Prozent, was die Monatsrate von 880 Euro auf 870 Euro verringerte.

Finanzexperten und Verbraucherschützer weisen darauf hin, dass Bauzinsen nicht eins zu eins den Leitzinsen folgen, sondern sich primär an langfristigen Kapitalmarktzinsen wie den Renditen deutscher Bundesanleihen orientieren.

Ein Vertreter des Vermittlers Interhyp erklärte, dass Zinspausen selten schlagartige Bewegungen auslösten, da geldpolitische Schritte an den Märkten häufig vorab eingepreist seien.

Bauzinsen liegen mit rund 4,4 Prozent knapp einen Prozentpunkt über dem Vorjahr — bei 150.000 Euro Darlehen entscheidet die Tilgung darüber, ob die Monatsrate tragbar bleibt oder nicht. Der Report zeigt fünf konkrete Stellschrauben, mit denen Sie Ihre Rate senken, ohne den Finanzierungsrahmen zu sprengen. 5 Tipps zur Senkung der Monatsrate sichern

Einem aktuellen Bankenpanel zufolge erwarten 80 Prozent der befragten Institute für die kommenden ein bis zwei Monate gleichbleibende Bauzinsen, 20 Prozent rechnen mit Rückgängen, während kein Institut kurzfristige Steigerungen prognostiziert.

Zinsexperten halten für das Jahresende Spannen zwischen vier und 4,5 Prozent für realistisch, schließen jedoch weitere geldpolitische Anpassungen ab Dezember nicht aus. Im Zehnjahresvergleich bleibt das Niveau dennoch hoch: Vor zehn Jahren lag der durchschnittliche Immobilienzins noch bei 1,68 Prozent.