ESMA-Prüfungsschwerpunkte: Geopolitische Risiken und ESRS im Fokus

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA hat die gemeinsamen europäischen Prüfungsschwerpunkte für die anstehenden Finanzberichte des Jahres 2026 festgelegt. Nationale Aufsichtsbehörden im gesamten europäischen Wirtschaftsraum legen diese Prioritäten bei der Überprüfung von Unternehmensabschlüssen zugrunde. Bei festgestellten Abweichungen drohen den betroffenen Unternehmen entsprechende aufsichtsrechtliche Sanktionen.

Die ESMA hatte die Prüfungsschwerpunkte für die Jahresberichte 2026 am 13. Oktober 2026 veröffentlicht, woraufhin unter anderem die polnische Aufsichtsbehörde KNF die Vorgaben am 15. Oktober 2026 bestätigte. Die Veröffentlichung markiert für kapitalmarktorientierte Unternehmen und Wirtschaftsprüfer den Rahmen, nach dem die nationalen Regulierer die Berichterstattung evaluieren werden.

Risiken, Bewertungen und Nachhaltigkeit im Aufsichtsfokus

Inhaltlich rückt die europäische Aufsicht sowohl klassische bilanzielle Herausforderungen als auch neue Berichtspflichten in den Mittelpunkt. Zu den definierten Prüfungsschwerpunkten für 2026 zählen insbesondere geopolitische Risiken und daraus resultierende Liquiditätsrisiken. Zudem stehen Fair-Value-Bewertungen sowie Rückstellungen für Restrukturierungen unter verstärkter Beobachtung der Kontrollbehörden.

Ein maßgeblicher Bereich betrifft darüber hinaus die Nachhaltigkeitsberichterstattung. Hier fokussiert sich die ESMA speziell auf die Wesentlichkeitsbeurteilung nach den European Sustainability Reporting Standards (ESRS).

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Auch technische Formate bleiben im Blick: Bei der elektronischen Berichterstattung nach dem European Single Electronic Format (ESEF) gilt ein besonderes Augenmerk der Vermeidung von Fehlern innerhalb der Eigenkapitalveränderungsrechnung.

Parallele Entwicklungen bei Prüfungsstandards in Deutschland

Die zunehmenden Anforderungen an die Berichterstattung und deren Kontrolle spiegeln sich auch auf nationaler Ebene in der Standardsetzung wider. Das Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland (IDW) reagierte in seinen Verlautbarungen auf die regulatorischen Rahmenbedingungen.

Im finalen Prüfungsstandard IDW S 107 wurden Verweise auf den Regierungsentwurf des Bilanzrechtsmodernisierungsrahmens (HGB-E) gestrichen, da das Umsetzungsgesetz zur europäischen Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) in Deutschland weiterhin aussteht.

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Zudem wurde im IDW S 107 auf eine Differenzierung zwischen ESRS und überarbeiteten Standards verzichtet und stattdessen ein genereller Verweis auf die ESRS aufgenommen. Das IDW plant eine erneute Überarbeitung des Standards IDW S 107, sobald ein deutsches CSRD-Umsetzungsgesetz in Kraft getreten ist. Dies soll insbesondere Anpassungen bei den Mustervermerken umfassen.

Der Standard IDW S 107 wurde im Heft 11/2026 des Fachmagazins IDW Life publiziert und steht im IDW Verlag im Format Print on Demand zur Verfügung. Für Mitglieder des IDW werden Formulierungsvorschläge aus den Anlagen noch bis zum 31. Mai 2027 als Word-Datei online bereitgestellt.